Влияние санкций на рынок нефти
Реакция нефтяного рынка на последние действия ЕС и новые правила для иностранных судов в портах привела к повышению ставок на перевозку российской нефти с 21 по 27 июля. По данным аналитиков, адаптация рынка к новым условиям не займет много времени, однако отгрузки сырья из портов снизились до минимума с начала февраля.
Исследование Центра ценовых индексов (ЦЦИ) показало увеличение ставок фрахта на перевозку российской нефти по всем маршрутам из-за недоступности части флота для соблюдения новых ограничений ЕС. Например, цены на фрахт из Новороссийска в Турцию возросли на 30%, достигнув $3,6 за баррель или $2,6 млн за рейс Aframax.
Увеличение стоимости перевозки нефти из портов Черного моря в Индию и балтийских портов, а также в Китай, связано с новыми ограничениями и временем, затрачиваемым на погрузку из-за обновленных правил захода судов под иностранными флагами в порты РФ.
Мнение эксперта Финансового университета при правительстве РФ Игоря Юшкова заключается в том, что увеличение ставок фрахта является временным и обусловлено безопасностью при заходе иностранных судов в российские порты. Несмотря на возможные логистические сбои, эксперт уверен, что рынок быстро адаптируется к новым требованиям.
Рыночные факторы влияют на экспорт нефти из России
Повышение процентных ставок не повлияет на объемы экспорта, так как в целом текущие цены на перевозку остаются ниже уровня зимы—весны 2025 года, утверждает Роман Соколов. Он считает, что дальнейшая ситуация будет зависеть от геополитических аспектов, влияющих на доступность тоннажа и безопасность транспортировки в различных регионах. В общем, по его мнению, на мировом рынке перевозок сейчас отмечается снижение цен, что означает, что рыночные условия, скорее всего, будут препятствовать увеличению ставок.
Согласно Центру проблем исследования нефти (ЦЦИ), поставки российской нефти из портов с 21 по 27 июля снизились на 25% по сравнению с предыдущей неделей, достигнув минимума с начала февраля 2025 года — 340 тыс. тонн в день. Количество заходов судов в порты также уменьшилось до 28, также до минимума с февраля. В ЦЦИ отмечают, что это связано с переносом части заходов судов в связи с новыми правилами, требующими выполнения формальностей. Аналитики указывают, что из-за уменьшения флота, подпадающего под новые санкции ЕС, часть поставок была перенесена на следующую неделю.
По мнению Романа Соколова, вероятнее всего, когда участники рынка приспособятся к новой процедуре согласования захода танкера в российские порты, еженедельные поставки восстановятся до обычных уровней. Он добавляет, что поставки менее подвержены влиянию геополитических факторов, поскольку цены на сырье остаются на низком уровне.
Согласно отчету ЦЦИ, в августе морские поставки нефти из западных портов России могут снизиться на 8% по сравнению с июлем из-за увеличения загрузки российских нефтеперерабатывающих заводов. Старший аналитик БКС Кирилл Бахтин отмечает, что риск снижения экспорта не наблюдается, однако санкции ЕС могут привести к временному увеличению дисконтов и снижению доходов от экспорта. Господин Юшков подтверждает, что угрозы со стороны США по отношению к судовладельцам, работающим с Россией, позволят покупателям получить более выгодные условия за счет увеличения дисконтов, а перевозчики смогут повысить ставки фрахта, основываясь на "токсичности" груза.
Согласно информации Reuters от 31 июля, государственные нефтеперерабатывающие заводы Индии временно прекратили закупку сырья из РФ из-за угроз президента США Дональда Трампа ввести таможенные пошлины на покупателей российской нефти и из-за низких дисконтов. Сейчас, согласно отчету ЦЦИ, с 21 по 27 июля поставки нефти из РФ в Индию сократились на 56% по сравнению с предыдущей неделей. Аналитики отмечают, что уровень дисконта на российскую нефть Urals в индийских портах остается в диапазоне $1,7–1,8 за баррель, и это низкий уровень скидки, который, вероятно, отталкивает часть производителей в Индии от крупных закупок.