Мировые инвесторы увеличивают вложения в денежные рынки и облигации
На прошлой неделе иностранные инвесторы инвестировали рекордное количество средств в денежные рынки. Согласно Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), чистый приток средств в такие активы составил более $106 миллиардов. Еще $28 миллиардов были вложены в облигации. Это происходит на фоне возобновления торговых противоречий между США, Индией и Китаем, а также предполагаемого снижения базовой ставки Федеральной резервной системы США. Российские инвесторы также предпочитают инвестировать в облигации, проявляя большую осторожность в отношении акций.
Последние данные EPFR свидетельствуют о возрастании спроса международных инвесторов на надежные активы. Чистые инвестиции в денежные фонды за неделю, завершившуюся 6 августа, превысили $106 миллиардов - максимальное значение в текущем году. С начала года в такие фонды было инвестировано почти $390 миллиардов.
В августе растет спрос на ликвидные активы из-за увеличенного количества отпусков, что приводит к сниженной ликвидности рынка и повышенной чувствительности к новостям. Мировые инвесторы в таких условиях предпочитают увеличить наличные средства, чтобы быть готовыми к любым экстремальным ситуациям. Такое поведение считается разумным в условиях неопределенности.
Внешнеэкономическая политика президента США Дональда Трампа вызывает опасения у мировых инвесторов. Введение таможенных пошлин на товары из Индии и возможные дальнейшие шаги в отношении Китая усугубляют тревоги на мировых рынках. Специалисты отмечают, что такие действия могут привести к глобальному экономическому кризису.
Кроме того, инвесторы выбирают облигации как более безопасный актив. Чистые привлечения в облигационные фонды достигли максимума с июня 2020 года, превысив $28 миллиардов. Основное внимание уделяется эмитентам с высоким кредитным рейтингом, чтобы минимизировать риски в ожидании снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США.
Хотя наблюдаются оттоки из акций, они имеют техническую природу. Фонды США сильнее других испытывают давление, однако оттоки капитала из рисковых активов не столь массовы. Аналитики не ожидают крупных панических реакций на рынке в ближайшем будущем. Несмотря на некоторые положительные моменты в секторе искусственного интеллекта, общая ситуация на рынке акций вызывает озабоченность у экспертов.
Популярность облигаций в России растет
Увеличивается интерес к облигациям в России. По данным InvestFunds, в июле розничные облигационные ПИФы привлекли рекордные 153 млрд рублей, что почти втрое больше, чем в июне. Оттоки были зафиксированы у фондов акций (минус 8,5 млрд рублей) и денежного рынка (минус 7,5 млрд рублей) в России. Растущая популярность обусловлена ростом долговых инструментов из-за шагов Банка России по снижению ключевой ставки. 25 июля регулятор уменьшил ставку на 200 базисных пунктов, до 18%, и не исключил дальнейшего понижения. Портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Андрей Золотов отмечает потенциал снижения доходностей облигаций на 100-200 базисных пунктов в течение года, что может привести к премии над ставками депозитов.