Платина на пике: что движет ценами на российском рынке и как на этом заработать

В июле цена платины на российском рынке превысила 2750 руб./г. За три месяца стоимость выросла на 37%, опережая другие драгоценные металлы. При дефиците платины и увеличении спроса, цены могут подняться еще на 28–36%. Купить металл можно на бирже, в банке или открыть счет. Оцените плюсы и минусы в материалах Review.

Платина стала самым быстрорастущим металлом на российском рынке, обойдя серебро. 28 июля цена платины превысила 2750 руб./г, достигнув 3755,58 руб./г, что на 5% выше открытия. Даже после коррекции, цена осталась на 10% выше конца июня.

За три месяца платина подорожала на 37%, показав лучший рост среди металлов на бирже.

Цена палладия выросла на 23%, серебра на 9%, золото упало на 2,2%. С начала года платина лидирует с ростом 13,6%, а золото на последнем месте с убытком 1,4%.

Тенденции цен на платину на российском рынке, так же как и на другие металлы, в основном отражают их динамику на мировой арене. В июле цена за тройскую унцию платины впервые с 2014 года поднялась выше $1480, что означает увеличение на 52,4% с начала мая. В конце месяца цены стабилизировались около $1321 за унцию, что все еще на 46% выше, чем в конце 2014 года. За тот же период палладий вырос на 35%, серебро на 27%, золото на 26%. Последние колебания цен на российском рынке в июле были под влиянием изменений курса доллара, который сначала увеличился до 82,6 рубля/$, а затем упал до 78,8 рубля/$.

Ускоренный рост цен на металлы платиновой группы связан с тем, что в мае-июне США достигли соглашений с большинством стран о смягчении пошлин или их отсрочке.

Евросоюз снизил пошлины с 30% до 15% на европейский экспорт, включая автомобили, в обмен на закупку американских энергоносителей и инвестиции в США. Это смогло предотвратить рецессию экономики и уменьшить опасения падения спроса на платиноиды.

По данным Johnson Matthey, платина и палладий имеют высокий промышленный спрос, а дефицит металла способствует повышению их стоимости. Согласно WPIC, дефицит платины сохранится до 2025 года из-за проблем с добычей в ЮАР.

Сокращение складских запасов также усугубляет ситуацию с платиной, так как они не могут компенсировать увеличивающийся спрос. Рынок начал переоценивать дефицит металла, что повлекло повышение его цены, отмечает Алена Николаева из Astero Falcon.

В условиях нехватки платины и увеличивающегося спроса на нее со стороны промышленности аналитики предполагают дальнейший рост цен, хотя не такой быстрый, как в последние месяцы. По мнению Алены Николаевой, во второй половине года цены могут подняться выше $1,6 тыс. за унцию, что знаменует рост более чем на 21% от текущих показателей. «Мы можем увидеть временные скачки выше $1,6–1,7 тыс. из-за острой реакции на ряд факторов (недостаток металла, растущий интерес инвесторов и ювелирной промышленности, а также экологические проект)»,— подчеркивает Андрей Смирнов.

Возможности для роста в России выше, так как прогнозируется снижение курса рубля, что повлияет на рублевую цену.

К примеру, согласно прогнозу Сбербанка, ожидающему завершения года с курсом доллара на уровне 90 руб./$, цена платины в рублях может возрасти на 28–36%, достигнув уровня 4480–4760 руб./г. Приобретение данного металла означает не только инвестирование в возможный рост его стоимости, но и обеспечивает защиту вашего капитала от возможного снижения курса рубля.

Принять участие в росте цен на металлы может каждый, кто имеет аккаунт на Московской бирже, без прохождения дополнительного тестирования. Возможность такого участия была доступна россиянам с октября 2024 года, когда биржа начала проводить операции с платиной и палладием. Хотя формально торги ведутся с расчетами на «сегодня» и «завтра», а также предлагаются сделки СВОП, реальные сделки проходят только на «завтра», т.е. расчеты производятся на следующий день. Минимальный объем торгов составляет 1 грамм, после покупки металл отправляется на металлический счет участника клиринга, открытый в НКЦ, в анонимном виде. Объемы торгов этими инструментами относительно невелики: в июле средний дневной объем составил 11 миллионов рублей. Для сравнения, средний дневной объем торгов золотом превысил 3 миллиарда рублей, а серебром - 34 миллиона рублей.

Существует также более ликвидный биржевой продукт - ближайший фьючерс на платину, ежедневный объем торгов которым исчисляется миллиардами рублей. Но это более сложный инвестиционный продукт, так как расчеты идут не по полной стоимости актива, а только по ее части - гарантийному обеспечению (ГО), что приводит к вариационной марже (финансовому результату в зависимости от изменения базового актива). Данный инструмент доступен не профессиональным инвесторам только после прохождения теста и требует значительных начальных инвестиций (ГО 14,4–35 тысяч рублей в зависимости от категории инвестора). Брокеры взимают комиссию за сделки на спотовом и фьючерсном рынке, которая редко превышает десятые доли процента от объема сделки.

В обоих случаях фактическая поставка металла не предусмотрена, поэтому держать его в руках не получится. Это, вероятно, один из недостатков цифрового владения металлами.

Желающий стать обладателем платинового слитка может обратиться в крупные банки, такие как Сбербанк или Альфа-банк. Сбербанк предлагает слитки весом от 5 г до 100 г, с ценой за грамм варьирующейся в зависимости от веса. Альфа-банк также доступен для покупки стандартный слиток весом 3 кг, но также может предложить слитки абсолютно по индивидуальному заказу. Некоторые меньшие банки, такие как Ланта-банк, также занимаются продажей платиновых слитков весом от 100 г.

Платиновые слитки являются неликвидным активом в отличие от золота и серебра. Банки выкупают их в еще меньшем количестве отделений, чем те, где их можно приобрести. Разница между ценой покупки и обратного выкупа таких слитков достаточно велика. Например, в некоторых банках дисконт к цене продажи может достигать 19%. Важно помнить, что спред может увеличиваться в случае наличия дефектов на слитке. Рекомендуется продавать слиток в банке, где он был куплен, так как сторонние банки могут предложить меньшую цену и дополнительные скидки.

Важно помнить, что банк не будет приобретать металл, если у владельца отсутствует сертификат от завода-изготовителя. В случае утери этого документа, отказ неизбежен. Также, поврежденный сертификат, который невозможно прочитать, может послужить причиной для отказа. В сертификате содержится информация о металле, из которого сделан слиток, его карат, номер, вес, дата изготовления и название производителя.

Платина, как и прочие драгоценные металлы, доступна еще в одном физическом исполнении — юбилейные монеты. Такие монеты ЦБ России выпускал с 1992 по 1995 года. За четыре года было выпущено 16 монет различных тематических серий. Самой разнообразной оказалась серия «Русский балет» (девять видов), а также были выпущены серии «Россия и мировая культура» и «Первая русская антарктическая экспедиция» (по два выпуска в каждой), а также монеты серий «Олимпийский век России» и «Эпоха просвещения» (по одному).

Изготавливались платиновые монеты номиналом 25, 50 и 150 рублей, весом 3,198 г, 7,87 г и 15,67 г соответственно. Все они были высокого качества (proof). Такие монеты сразу упаковывали в капсулы или упаковывали в прозрачный пластик для защиты от внешних воздействий. Тем не менее, даже в таком виде необходимо бережное обращение, так как любые повреждения влияют на цену.

Однако объемы выпуска таких монет были невелики — от 750 до 900 штук. Например, золотые монеты «Георгий Победоносец» выпускаются каждый год в тираже от 100 до 500 тысяч в зависимости от номинала. Поэтому поиск платиновых монет довольно сложен. Согласно анализу сайтов крупнейших банков, достать монеты было нельзя. Низкий спрос вызван сравнительно меньшей популярностью этих монет из-за меньшей привычности и понятности в сравнении с золотом и серебром. Найти такие монеты можно в банках, иногда их можно увидеть у специализированных дилеров, основным образом за пределами России (в США, Канаде и Европе). В России есть свои дилеры, такие как “Золотой монетный двор” и “Русские монеты”, — утверждает г-н Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», к.э.н.

Существуют аукционы и форумы нумизматов, где можно найти эти монеты. Впрочем, подобные инвестиции несут высокий риск подделок. “Платина более сложна для подделки, чем золото, однако фальшивые монеты все равно встречаются, в основном это китайские копии”, — отмечает г-н Абелев. Поэтому при покупке следует тщательно проверять сертификаты, рельеф монеты и подписи на предмет дефектов, симметрии и четкости печати.

Интересным вариантом является возможность открытия обезличенного металлического счета (ОМС). Этот счет представляет собой комбинацию банковского счета до востребования и физического драгоценного металла. Открыть такой счет можно практически в любом банке, в том числе и в маленьких учреждениях, как онлайн, так и офлайн. Слитки металла обычно покупаются и продаются в офисах банка. При открытии Золотого Счета клиент приобретает определенное количество виртуального палладия, и минимальная сумма для открытия может быть всего 0,01 грамма по цене, близкой к текущей рыночной.

Поскольку ОМС - безграничный продукт, его можно закрыть в любое время, и конечный финансовый результат зависит от изменений в рублевой стоимости металла за период владения. Важно помнить, что цена выкупа всё равно будет ниже цены продажи металла, но спред уже, чем при операциях с монетами и слитками, но шире, чем при торговле на бирже. Например, спред в Сбербанке на конец июля составлял 3,2%, в ВТБ - 8%, в ПСБ - 10,4%. Недостатком таких вложений является необходимость контролировать надёжность банка, так как они, в отличие от вкладов, не защищены системой страхования депозитов и в случае банкротства или лишения лицензии инвестор не получит компенсацию от государства.

Независимо от способа и места приобретения металла, после его продажи по более высокой цене инвестор должен самостоятельно уплатить налог на доход физических лиц в размере 13% (15% на превышение дохода 2,4 млн рублей).

Необходимо подать налоговую декларацию до 30 апреля следующего года после получения дохода. Существует несколько тонкостей. Налог на доходы физических лиц не взимается с дохода от сделок с металлом на сумму менее 250 тыс. рублей, либо можно получить налоговый вычет на эту сумму. Этот вычет предоставляется в рамках налогового периода, а не для каждой отдельной сделки с активами.

Если владеть металлом в любой форме более трех лет, доход от его продажи не облагается налогом, и декларацию подавать не требуется.