Прогноз на неделю: курс рубля, цены на нефть и биржевые тренды с 3 по 9 марта 2025 года

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":

- Мы ожидаем, что изменения курса российской валюты в ближайшее время будут в значительной степени зависеть от свежей информации о ходе переговоров и политической обстановке. Волатильность рубля может остаться значительной, но на данный момент наиболее вероятным является его дальнейшее укрепление.

Предполагаемые торговые диапазоны на следующую неделю составляют 11,7-12,6 руб. за китайский юань, 86-92 руб. за американский доллар, 90-97 руб. за евро.

Поддержку российской валюте продолжат оказывать надежды на снижение геополитического напряжения в результате активных диалогов России и США.

Кроме того, рублю будет способствовать продажа юаней из резервов в рамках бюджетных операций на сумму 5,6 млрд рублей в день, а также сохранение высоких процентных ставок в национальной валюте.

Следует отметить, что спрос на иностранную валюту для оплаты импорта и зарубежных поездок остается низким в этот период сезонного спада.

Тем временем, на прошлой неделе завершился налоговый сбор за февраль, и до конца марта рубль лишится этой источниковой поддержки.

- Глобальный рынок нефти обновил этогодние минимумы из-за опасений, связанных с возможным влиянием тарифных мер США на спрос на нефтепродукты. Существует риск введения торговых ограничений против Китая, Мексики, Канады и возможно, Евросоюза.

Протекционизм и его последствия становятся более значимыми, чем местные или отраслевые новости. Увеличение давления на Иран и возможное усиление ограничений может привести к сокращению предложения, также как уже введенные ограничения на нефть из Венесуэлы. В то же время, возобновление поставок курдской нефти может частично компенсировать упавшие объемы.

Фокус сосредотачивается на высказываниях ОПЕК+. Если организация отложит увеличение добычи на более поздний срок, это может послужить негативным знаком для рынка, аналогичным увеличению производства. Перенесение даты начала плавного снятия ограничений может свидетельствовать о менее оптимистичной оценке спроса, что оказывает давление на цены.

Статистика отрасли оказалась умеренно-благоприятной, что помогло удержать цены на нефть от более существенного спада. Так, запасы нефти уменьшились в то время, когда ожидалось их увеличение, а добыча оставалась практически на том же уровне.

Краткосрочные перспективы нефтяного рынка остаются стабильными. Несмотря на опасения, связанные с торговыми войнами, существует вероятность отмены торговых пошлин. Текущие цены на нефть могут привлечь внимание США для пополнения своих стратегических запасов, что создаст дополнительный спрос на мировом рынке. Поддержка для цены на нефть марки Brent остается на уровне 71 доллар, но более вероятным кажется возврат котировок к отметке в 75 долларов.

Александр Шепелев, специалист по рынку ценных бумаг из "БКС Мир инвестиций":

- Рынок акций России на последней неделе отошел от годовых пиков, это было предсказуемо.

Во-первых, появился перерыв в новостной ленте, связанной с переговорами между Россией и США, сохраняется неопределенность относительно встречи лидеров двух стран. На этом фоне оптимизм в геополитике стал постепенно угасать.

Во-вторых, ухудшилась рыночная ситуация: рубль продолжил укрепляться, в то время как цены на нефть упали на 4-5 долларов.

В-третьих, последние данные Росстата об инфляции на прошлой неделе указали на сохраняющееся давление цен, что перекладывается на ожидания более длительного периода высоких процентных ставок.

Текущая коррекция индекса Московской биржи в целом кажется умеренной, учитывая масштаб подъема базового показателя за последние два месяца. Это свидетельствует о силе спроса. В случае появления новых позитивных сигналов относительно геополитики возврат выше 3300 пунктов может произойти в течение одной торговой сессии. Помочь акциям может и ослабление рубля, который потерял поддержку в виде налогового периода.

Традиционно, начало месяца пройдет с обилием важной статистики и отчетов. Неделю откроют индексы деловой активности PMI в Китае, еврозоне и США, середину недели украсит PMI в сфере услуг. Кроме того, в середине недели будет представлена "Бежевая книга" Федеральной резервной системы. Значительное воздействие на настроения и котировки могут оказать пятничные данные: отчет о рынке труда США за февраль, торговый баланс Китая, оценка валового внутреннего продукта еврозоны за четвертый квартал 2024 года. Кроме того, в конце недели будет опубликован отчет ФРС о монетарной политике.

Из ближайших значимых событий на внешнем уровне выделим плановое совещание Европейского Центробанка по уровню процентных ставок 6 марта. Прогнозируется уменьшение с 2,75% до 2,5%.

Ожидается немало новостей от отчётов российских компаний. Во вторник отчёты по МСФО за 2024 год представят Московский Кредитный Банк, компания "Европлан", авиакомпания "Аэрофлот" и компания "Юнипро". На следующий день финансовые результаты за прошлый год обнародуют компании HeadHunter, "Полюс" и МТС, а в четверг свои отчёты представят компании "Диасофт", "Банк Санкт-Петербург" и "Московская биржа". Неделю завершит отчёт по МСФО компании "Совкомфлот".