Банк России: интерес граждан к инвестициям вырос в 2025 году

Текущий год ознаменовался качественным сдвигом в поведении частных инвесторов. Рынок демонстрирует не просто количественный рост, но и признаки зрелости.

• Рост числа брокерских счетов: Количество открытых брокерских счетов и ИИС по данным на III квартал 2025 года превысило 25 миллионов. При этом ежемесячный прирост составляет 300-400 тысяч новых счетов, что свидетельствует о устойчивом тренде, а не разовой волне.
• Популяризация биржевых фондов (БПИФ и ETF): Инвестиции через фонды показали рекордный приток средств. Это говорит о том, что инвесторы стали ценить диверсификацию и профессиональное управление, предпочитая покупать готовый «корзину» активов, а не выбирать отдельные акции.
• Изменение структуры портфелей: Происходит явный уход от консервативной модели «только банковские депозиты». Доля инструментов фондового рынка в сбережениях среднего класса выросла с 15% в 2023 году до预估 28% в 2025. Инвесторы активно перекладывают средства в акции голубых фишек и облигации федерального займа (ОФЗ).

Структура предпочтений частных инвесторов стала более сбалансированной, хотя явные фавориты сохраняются.

1. Акции российских компаний. По-прежнему лидируют по потенциальной доходности. В топе популярности — бумаги сырьевого сектора (Газпром, Лукойл, Новатэк), госбанков (Сбербанк, ВТБ) и металлургов (Норникель, НЛМК).
2. Облигации федерального и корпоративного займа. Испытывают настоящий бум на фоне снижения ключевой ставки ЦБ. Инвесторы переориентируются с валютных депозитов на рублевые облигации, которые предлагают более высокую доходность при предсказуемом риске.
3. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Остаются «золотым стандартом» для долгосрочных накоплений благодаря двум видам налоговых вычетов. Наиболее востребована стратегия «ИИС-А» (вычет на взносы), позволяющая вернуть до 52 000 рублей ежегодно.
4. Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Позволяют инвестировать в широкий спектр активов — от акций конкретных секторов (ИТ, телекомы) до облигаций и золота. Это идеальный инструмент для начинающих.
5. Структурные продукты и инвестиционное страхование. Пользуются спросом у консервативных инвесторов, которые хотят получить защиту капитала с возможностью участия в росте рынка.

⚙️ Пример: По данным Московской биржи, средний частный инвестор за последние два года увеличил долю облигаций в своем портфеле с 35% до 48%, демонстрируя растущее стремление к балансу между риском и доходностью.

Сложился мощный комплекс факторов, подталкивающих граждан к освоению фондового рынка.

• Низкие ставки по депозитам. Ключевая ставка ЦБ РФ, находящаяся на уровне 11-12%, определяет и ставки по банковским вкладам, которые зачастую не покрывают даже инфляционные ожидания. Это заставляет людей искать более доходные альтернативы для своих сбережений.
• Цифровизация и доступность. Развитие мобильных приложений брокеров (ВТБ Мои Инвестиции, Тинькофф Инвестиции, Сбербанк Инвестор) сделало процесс покупки ценных бумаг простым и интуитивно понятным. Открыть счет и совершить первую сделку можно за 10-15 минут, не выходя из дома.
• Государственные программы поддержки. Такие инструменты, как ИИС с налоговыми вычетами, являются прямым стимулом от государства для вовлечения граждан в долгосрочные инвестиции.
• Экономическая стабилизация и укрепление рубля. Снижение волатильности национальной валюты и адаптация экономики к новым условиям вселили в людей уверенность в завтрашнем дне и желания брать на себя более долгосрочные финансовые обязательства.

Несмотря на позитивную динамику, рынок частных инвестиций сталкивается с серьезными вызовами, требующими внимания как со стороны регулятора, так и самих инвесторов.

• Низкий уровень финансовой грамотности. Значительная часть новых инвесторов приходит на рынок, не обладая базовыми знаниями. Это приводит к спекулятивному поведению, покупке активов на пике стоимости и паническим продажам при первой же коррекции.
• Волатильность рынка. Фондовый рынок по определению нестабилен. Резкие колебания котировок под влиянием геополитических новостей или изменения сырьевых цен могут быстро обесценить портфель.
• Зависимость от внешнеэкономических факторов. Российский рынок остается чувствительным к динамике цен на нефть, газа и металлы, а также к изменениям в международной политике.
• Необходимость усиления регулирования. Банк России стоит перед сложной задачей: с одной стороны, не зарегулировать рынок и не задушить его рост, с другой — защитить многочисленных частных инвесторов от недобросовестных практик и избыточных рисков.

Эксперты сходятся во мнении, что текущий тренд имеет долгосрочный характер, и в следующем году нас ждет дальнейшая эволюция рынка.

• Расширение линейки ИИС и БПИФ. Ожидается появление новых специализированных фондов, в том числе ориентированных на ESG-тематику (социально ответственное инвестирование) и технологические сектора.
• Рост числа долгосрочных инвесторов. По мере накопления опыта все больше граждан будет переходить от спекулятивных стратегий к формированию пенсионных и образовательных капиталов на срок от 5 лет и более.
• Активизация финтеха. Брокеры и управляющие компании будут активно внедрять новые сервисы на основе больших данных и искусственного интеллекта для персональных рекомендаций и автоматического ребалансирования портфелей.
• Интеграция AI в инвестиционные процессы. Искусственный интеллект будет использоваться не только для анализа рынка, но и для создания персональных инвестиционных стратегий, автоматического отслеживания новостного фона и управления рисками в режиме реального времени.

Российский инвестиционный рынок проходит этап качественной трансформации, стремительно превращаясь из экзотической площадки для избранных в массовый и доступный финансовый инструмент. Граждане на практике убеждаются, что капитал можно не только хранить, но и грамотно приумножать, используя современные и прозрачные механизмы. Рост интереса к инвестициям — это позитивный сигнал, свидетельствующий о росте финансовой культуры и долгосрочных ориентирах населения.

Рекомендация для частных инвесторов:

В условиях растущего рынка особенно важно сохранять хладнокровие и дисциплину. Следите за трендами, отдавайте предпочтение проверенным и прозрачным финансовым инструментам, диверсифицируйте свои вложения и формулируйте долгосрочные цели. Помните, что успешное инвестирование — это марафон, а не спринт, и его основа — это знания и взвешенные решения.