Экономические неравновесия, связанные с выгодным предоставлением кредитов, оказались более значительными, чем ожидалось, установил Банк России в документе о стратегии монетарно-кредитной политики на ближайшие годы.
Основная процентная ставка воздействует только на часть заемщиков, поэтому ее нужно усилить для оказания влияния на спрос, инфляцию и заемные операции, дал оценку Центробанк.
Регулятор утверждает, что применение льготных кредитов оправдано только на краткосрочной основе, в противном случае расходы на субсидирование таких кредитов могут приблизиться к общему объему займов. Более того, льготные кредиты вызывают эффект "замещения", когда потенциальные заемщики, готовые взять кредит по рыночным ставкам, предпочитают льготный вариант, и снижение ставки для некоторых сопровождается увеличением для других.
К к 2024 году объем льготных кредитов составил 8% ВВП, указали в ЦБ. В 2020 году это соотношение было около 2% ВВП, и такой рост связан с длительным проведением программы безадресной льготной ипотеки. Перед окончанием этой программы большая часть льготных кредитов приходилась на нее — 9 трлн из 14 трлн рублей. В целом, на государственные программы с субсидированными ставками приходилось 25,9% общего объема кредитного портфеля.
По итогам программы безадресной льготной ипотеки было выдано 1,6 млн кредитов на общую сумму 6 трлн рублей, что позволило приобрести 76 млн квадратных метров жилья. Однако предложение не успевало за спросом, что сильно подняло цены на недвижимость. Цены на первичном рынке увеличились почти вдвое, устраняя преимущества льготных ставок по ипотеке, сделал вывод Центробанк. Бюджетные затраты на программу уже составили 0,5 трлн рублей, и на погашение кредитов возможно потратить до 1,2 трлн рублей — это четверть от общего объема выдачи.
