Первый IPO брокера в России: эксперты оценивают перспективы выхода
«БКС Холдинг» рассматривается как первый российский эмитент, специализирующийся на брокерских услугах, который готовится к IPO. Планируется начать размещение акций в 2026 году, и в процесс будут вовлечены его российские активы. Эксперты прогнозируют позитивные изменения на российском финансовом рынке к следующему году, таких как снижение ключевой ставки. Однако конкуренция со стороны крупных банков в этом секторе может затруднить проведение IPO для брокера.
После смены владельца в российском бизнесе группы БКС было объявлено о намерении провести публичное размещение акций в следующем году. 20 июля было объявлено, что основатель и бенефициарный владелец Олег Михасенко продал свою долю Виталию Шелиховскому. Господин Шелиховский является долголетним сотрудником БКС и занимает ключевые должности в компаниях, оказывающих брокерские услуги. Изменения в собственности компании были проведены в рамках стратегии развития, которая предполагает выход на IPO в 2026 году. При этом структура корпоративного управления остается неизменной.
Таким образом, с выходом на IPO БКС станет первой крупной финансовой структурой, в основе деятельности которой лежат брокерские услуги. На данный момент на фондовом рынке представлены акции банков, фондовых бирж, страховых компаний, лизинговых компаний, управляющих компаний, ломбардов и инвестиционных платформ. Эксперты считают, что времени достаточно для подготовки к выходу на IPO в 2026 году. Татьяна Лукьянова, партнер ASB Consulting Group, отмечает, что процесс преобразования компании из ООО в ПАО в среднем занимает от 6 до 12 месяцев. Основные этапы включают подготовку оценки бизнеса, консолидированной отчетности, регистрацию выпуска акций и изменения в ЕГРЮЛ. После завершения преобразования ПАО проводится первое собрание акционеров, а затем начинается подготовка к листингу.
Эксперты положительно оценивают перспективы IPO БКС из-за ее долгой истории на рынке. Дмитрий Целищев, управляющий директор ИК «Риком-Траст», утверждает, что публичное размещение позволит собственникам получить часть выручки и поможет топ-менеджменту получить вознаграждение за свою работу через опционные программы.
Эксперты уверены, что изменения на рынке способствуют выходу компании на IPO. Поднятие финансового рынка обусловлено снижением ключевой ставки и усилением монетарной политики. Инвестбанкир Евгений Коган считает, что средства, освободившиеся после снижения ставки, направятся в финансовый сектор, что поможет компании найти покупателей и заработать на размещении акций. Он отмечает, что БКС, будучи крупнейшим брокером, имеет преимущество на рынке. По мнению портфельного управляющего, модель работы БКС базируется на продаже высокомаржинальных структурных продуктов для клиентов, что обеспечивает высокую доходность активов в сравнении с рынком.
Продажа акций БКС: трудности и возможности
Еще один из банкиров указывает на сложности продажи акций БКС крупным инвесторам из-за острой конкуренции и ограничения доступа к зарубежным рынкам. Однако он считает, что привлечь розничных инвесторов, включая лояльных клиентов, возможно.
