Анализ рынка сбережений за декабрь 2024
Ведущий аналитик финансового маркетплейса «Рефинанс» Богдан Зварич представил исследование ключевых тенденций и событий на рынке сбережений за декабрь 2024 года и поделился прогнозом по ожидаемым изменениям в краткосрочной перспективе.
ЦБ оставил ставку, но готов к ужесточению ДКП
Наиболее значимым событием декабря в банковской сфере стало заседание Центробанка. Консенсус мнений на рынке указывал на возможность повышения ключевой ставки до 23%. Основным поводом для ужесточения денежно-кредитной политики стал рост инфляции. Некоторые участники рынка предполагали даже более резкий шаг – повышение «ключа» до 25%. В соответствии с этим многие банки адаптировали свою процентную политику, что выразилось в улучшении условий по вкладам – частично в день заседания некоторые кредитные организации уже повысили ставки.
Тем не менее, регулятор решил оставить ставку на прежнем уровне, отметив, что с последнего заседания уже произошло более значительное ужесточение условий, чем предполагалось ранее. Также он указал на продолжающийся рост базовой инфляции и инфляционных ожиданий, отметив, что в среднесрочной перспективе доминируют проинфляционные факторы. По мнению регулятора, текущая повышенная динамика цен будет сохраняться из-за инерционных эффектов бюджетных стимулов и предыдущей высокой кредитной активности, а также из-за влияния ослабления рубля на цены.
После этого решения многие банки пересмотрели свою политику по депозитам – кредитные организации, которые ранее улучшили условия, привели ставки в соответствие с решением регулятора. Это привело к снижению максимальных процентных ставок (по депозитам в рублях) у десяти крупнейших банков, привлекающих средства физических лиц, на 0,6 п.п с 22,3% до 21,7% годовых в конце декабря. Ожидается, что данный тренд в депозитных ставках может продолжиться в начале текущего года. Однако сохраняются риски дальнейшего ужесточения ДКП – возможно, на заседании в феврале регулятор решит поднять ставку, если тенденции к замедлению кредитования не подтвердятся, что может привести к росту ставки до 23%.
Учитывая существующие риски, по нашему мнению, банки будут проявлять осторожность при снижении ставок по депозитам.
Важно отметить, что текущие уровни процентных ставок, предлагаемые банками, остаются привлекательными для вкладчиков и будут способствовать увеличению притока средств населения на депозиты. При этом спрос будет сосредоточен на краткосрочных депозитах.
Индекс МосБиржи: восстановление в декабре
В начале декабря российский фондовый рынок показал негативную динамику. Ожидания ужесточения денежно-кредитной политики давили на акции, что привело к снижению индекса Мосбиржи до новых локальных минимумов — 17 декабря он опустился до 2 370 пунктов, что является минимальным значением с марта 2023 года. Однако сохранение регулятором ставки на уровне 21% стало катализатором для роста. В результате перехода инвесторов к покупкам, как в рамках закрытия спекулятивных коротких позиций, так и открытия длинных, индекс Мосбиржи в последние дни продемонстрировал уверенное повышение и к закрытию 30 декабря преодолел отметку 2 850 пунктов, что позволило рынку в целом показать рост около 12% за месяц.
С технической точки зрения, рост, наблюдаемый в конце декабря, помог индексу Мосбиржи преодолеть нисходящий тренд, начавшийся в мае с максимумов года около 3 520 пунктов, что может свидетельствовать о потенциальном дальнейшем увеличении рынка. Однако, по нашему мнению, в январе основной сценарий будет представлять собой консолидацию с тяготением к диапазону 2 800 – 2 850 пунктов. На данный момент отсутствуют значительные фундаментальные факторы, способные поддержать восстановление, при этом риски ужесточения ДКП могут сдерживать спрос на российские акции.
Рубль возобновил рост
В декабре рубль начал восстанавливаться после длительного снижения, начавшегося в августе, когда пара юань/рубль достигла 14,5 рублей к концу ноября. В результате пара вернулась в диапазон 13-14 рублей, а доллар к концу декабря снизился до 100 рублей. При этом валютный рынок достаточно спокойно отреагировал на решение не поднимать ключевую ставку.
В январе мы ожидаем, что российская валюта перейдет в режим консолидации, так как отсутствуют веские причины для направленного движения. К концу месяца рубль по отношению к доллару и юаню может удержать свои позиции в диапазонах 100-110 рублей и 13-14 рублей соответственно.
Самые выгодные* вклады на шесть месяцев
По предварительным данным, шестимесячные депозиты сохраняют вторую позицию по популярности среди вкладчиков. Так, согласно статистике поиска вкладов через сервис «Рефинанс», их доля в спросе составила 24%. Учитывая высокий интерес к подобным вкладам, главный аналитик «Рефинанс» Богдан Зварич составил список топ-10 шестимесячных вкладов, доступных на нашем сайте. Вот пять из них, которые можно оформить через «Рефинанс»:
- «ВТБ вклад», ВТБ
- «МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк
- «Альфа-Вклад. Новые деньги», Альфа-Банк
- «МТС Вклад», МТС Банк
- «СберВклад», Сбербанк
* Условия по вкладам актуальны на 26 декабря 2024 года.
