Динамика по видам залога
В январе 2026 года доля нецелевых кредитов под залог имущества в общем объёме кредитов наличными составила 6,9%. Это минимальный показатель с сентября 2024 года: за год значение сократилось на 9 процентных пунктов, а за последний месяц — на 1,5 п. п.
Регулирование сегмента
Наблюдаемое снижение объёмов выдач залоговых кредитов началось в четвёртом квартале предыдущего года. Основной вклад внесли кредиты под залог недвижимости: объём выдач в январе составил 12,8 млрд рублей, что на 39% ниже декабрьского показателя.
Кредиты под залог автомобиля уменьшились менее резко — на 14,6%, до 7 млрд рублей. При этом их объём опустился до минимума за три года.
Частично снижение выдач под залог недвижимости связано с повышенной активностью ипотечного кредитования в январе по государственным программам, в результате чего часть ресурсов на андеррайтинг и оценку недвижимости была перераспределена.
Влияние снижения ключевой ставки
Ужесточение макропруденциального регулирования рассматривается как одна из причин сокращения доли залоговых кредитов. Для нецелевых автокредитов действуют жёсткие лимиты: доля заёмщиков с показателем долговой нагрузки выше 50% не должна превышать 20% от общего числа выданных кредитов, а с нагрузкой выше 80% — не более 5%.
Во втором квартале 2026 года макропруденциальные лимиты на нецелевые кредиты под залог недвижимости и автомобиля сохранятся в жёстком формате.
Изменение полной стоимости кредита
Снижение ключевой ставки — с 21% в июне до 16% в декабре 2025 года — также повлияло на структуру спроса. По мере уменьшения процентных ставок выгода от предоставления залога для заёмщика уменьшается, тогда как сопутствующие расходы на оценку и страхование остаются. Это снижает привлекательность залоговых кредитов по сравнению с необеспеченными.
Ожидаемая динамика
Разница в полной стоимости кредита (ПСК) между залоговыми и беззалоговыми продуктами сократилась за второй половины 2025 года — с более чем 3 п. п. в начале июня до 1,4 п. п. к концу января 2026 года.
Средняя минимальная ПСК для кредитов под залог имущества в январе составила 20,9% годовых, для беззалоговых — 22,3% годовых.