Новости о первом за 18 лет IPO госкомпании финансового сектора
Обнаружены свежие информационные данные относительно первого за 18 лет IPO государственной компании финансового сектора: цена размещения акций «Дом.РФ» составит от 1650 до 1750 рублей за акцию. В отличие от прежнего плана привлечения от 15 миллиардов до 30 миллиардов рублей, сейчас минимальная граница увеличена до 20 миллиардов рублей. Инвесторы считают предлагаемый ценовой диапазон привлекательным, и спрос на акции уже превысил минимальный объем предложения.
ПАО «Дом.РФ» установило нижний диапазон цен размещения акций в рамках IPO на уровне 1650 рублей за акцию. Верхняя граница размещения составляет 1750 рублей за акцию. Процесс подачи заявок начался 14 ноября и продлится до 19 ноября. Ранее планировалось разместить от 15 до 30 миллиардов рублей, однако теперь минимальный объем привлеченных инвестиций поднялся до 20 миллиардов рублей. Во время IPO компания намерена приобрести до 2,3 миллионов своих акций в рамках «программы долгосрочной мотивации менеджмента».
Акции будут торговаться с 20 ноября под тикером DOMRF и будут включены в котировальный список первого уровня Московской биржи. По оценкам аналитиков, рыночная капитализация «Дом.РФ» составляет от 280 миллиардов до 390 миллиардов рублей.
Ключевыми инвесторами станут «Астра УА», «ВИМ Инвестиции», УК «Ингосстрах-Инвестиции». УК «Ингосстрах-Инвестиции» отметила, что считает «оценку компании привлекательной для любого типа инвесторов» и рассчитывает на приоритет в аллокации. Алексей Ильин, старший портфельный управляющий «ВИМ Инвестиций», объявил, что их компания решила стать ключевым инвестором, так как считает оценку компании привлекательной по предлагаемому ценовому диапазону.
По мнению директора по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрея Петрова, акции будут размещены с существенной скидкой по коэффициенту P/BV (рыночная капитализация к балансовой стоимости компании) по сравнению с акциями Сбербанка. По анализу аналитиков, этот показатель у банка находится на уровне 0,8–0,9. Будучи оцененным ранее, значительная часть потенциальных институциональных инвесторов «Дом.РФ» нацелены на коэффициент 0,6–0,7. При текущих условиях оценка P/BV акций «Дом.РФ» будет находиться на таком же уровне. «Решение принято обдуманно, если бы цена превышала 2 тысячи рублей за акцию, примерно треть инвесторов были бы исключены», — утверждает главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий.
Снижение изначальной цены акций также связано с необходимостью компании привлечь как можно больше инвесторов в условиях нестабильной рыночной ситуации, включая розничных инвесторов, поясняет ведущий инвестиционный аналитик «Го Инвест» Никита Бредихин.
Снижение цен акций и спрос на IPO
Уменьшение начальной стоимости акций также связано с потребностью компании привлечь больше инвесторов в свете плохой рыночной ситуации, включая розничных инвесторов, отмечает ведущий финансовый аналитик "Го Инвест" Никита Бредихин. "Учитывая слабость рынка, снижение оценки - важный шаг для привлечения инвесторов", - отмечает он. Понижение также связано с намерением государства сохранить репутацию первичного размещения акций государственных компаний. "Успешное проведение IPO создаст прецедент, который может привлечь инвесторов к участию в IPO, а компании - к новым котировкам", - отмечает эксперт.
На данный момент спрос на ценные бумаги со стороны инвесторов превысил предложение на 30 млрд рублей - минимальную заявленную сумму размещения, сообщили три источника на финансовом рынке. "Мы наблюдаем высокий объем заказов, который был перекрыт в первые несколько часов", - заявили в "Дом.РФ".
Согласно информации рыночных экспертов, большую часть заказов на данный момент составляют институциональные инвесторы их видим большой интерес со стороны частных инвесторов, роль которых будет только увеличиваться с течением времени, - говорит один из участников рынка. По его словам, все разновидности институциональных инвесторов уже участвуют в сделке.
Инвесторов привлекают стабильность эмитента, готовность выплачивать стабильные дивиденды, а также цена, предполагающая хорошую скидку от справедливой стоимости, - отмечает он. "Институциональные инвесторы всегда быстрее реагируют, в первую очередь они обеспечили покрытие заявок в первый день; и мы ожидаем увеличение спроса с их стороны, - считает источник на рынке, знакомый с процессом сбора заявок. - С розницей все иначе, она начинает активизироваться в первый день, особенно когда рынок нестабильный, но заявки все равно продолжают поступать, и как обычно, в последние 48 часов спрос удваивается".
Согласно экспертам, общая рыночная ситуация не благоприятствует проведению IPO. За два месяца индекс Московской биржи как поднимался до уровня 2750 пунктов, так и падал до 2450 пунктов.
На данный момент он стабилизировался на уровне 2500 пунктов - минимума с начала года. "Российский рынок показывает умеренное снижение на фоне разнонаправленных внешних сигналов и геополитической неопределенности", - отмечает аналитик "Цифра брокер" Дмитрий Вишневский. По мнению заместителя генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ "Финам" Дмитрия Леснова, "при равных условиях можно было бы выбрать более подходящий момент, но у государства есть свои планы по размещению, по приватизации своих активов".