Сделка по продаже североамериканского дивизиона компании Atlas
Компании "Евраз" может потребоваться дополнительное разрешение для получения средств от продажи своего североамериканского дивизиона компании Atlas, и окончательная стоимость сделки может быть ниже объявленной суммы в $500 млн. Если компания получит доступ к этим средствам, то, вероятно, направит их на снижение своей долговой нагрузки.
Активы "Евраза" в США и Канаде могут быть закуплены с дисконтом по отношению к суммам, указанным в лицензии на продажу, и для получения этих средств потребуется дополнительное разрешение, по мнению опрошенных юристов.
Горно-металлургический холдинг "Евраз" достиг соглашения о продаже своего североамериканского дивизиона компании Atlas за $500 млн на прошлой неделе. Ожидается, что сделка будет завершена во второй половине 2025 года. Сумма продажи будет разделена на два этапа: $50 млн (после вычета издержек) и до $450 млн (в зависимости от выполнения бизнесом определенных показателей после закрытия сделки).
Сделку с Atlas оценили как "крупное вложение в укрепление сталелитейной промышленности в США и Канаде, несмотря на кризис в отрасли".
Для этой сделки "Евраз", находящийся под британскими санкциями, получил разрешение от Управления по реализации финансовых санкций (OFSI) Министерства финансов Великобритании. О возможности приобретения актива "Евраз" сообщали в августе 2022 года. В "Евразе" пока не дали дополнительных комментариев.
Североамериканский дивизион "Евраза" включает четыре завода в США и Канаде, занимающиеся производством инженерной стали, включая сталь для железнодорожного рынка. Последние данные о прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) дивизиона "Evraz North America" за 2023 год говорят о $244 млн, что в 2,5 раза меньше, чем в 2022 году.
Значительное снижение стоимости активов
Купленные «Евразом» североамериканские активы представляли собой значительную стоимость в $2,3 млрд в 2007 году. Сегодняшняя цена показывает более чем 75–80% снижение по сравнению с первоначальной суммой вложений, отмечает эксперт Nordic Star Андрей Гусев. По его мнению, это обусловлено множеством факторов, включая статус британской компании Evraz plc, ограниченный круг потенциальных покупателей, готовность согласовывать сделку с контролирующими органами по санкциям, а также необходимость завершить сделку до запуска нового производства, требующего вложений.
Антон Именнов, который работает в адвокатском бюро Pen & Paper, утверждает, что вырученные средства от продажи будут помещены на специальный счёт эскроу, и их использование будет ограничено до снятия санкций или получения соответствующего разрешения OFSI. Эти деньги можно будет использовать только для определённых целей после получения специального разрешения. Пока действует санкционный режим, эти средства будут недоступны, добавляет Гусев.
Полученные средства от реализации актива, скорее всего, будут направлены на снижение долговой нагрузки, считает эксперт Максим Худалов. Сумма в $500 млн составляет приблизительно 30% общей задолженности российского бизнеса компании, оценивают в «Т-Инвестициях». Антон Федотов, директор инвестиционного банка Aspiring Capital, утверждает, что сейчас не самое подходящее время для крупных стратегических приобретений в данном секторе.
Наталия Стрелкова из юридической консалтинговой фирмы «Каменская & партнеры» отмечает, что конечная сумма в $500 млн может быть скорректирована различными обстоятельствами, включая решение американских регуляторов. Получение финансовой выгоды не является главной мотивацией в этой сделке, по словам Стрелковой. Её мнение заключается в том, что заключение данного соглашения является ещё одним шагом в процессе перевода активов в российскую юрисдикцию.
Арбитражный суд Московской области назначил заседания на 16 июля в случае иска Минпромторга о временном приостановлении корпоративных прав Evraz plc в отношении АО «Евраз НТМК». По мнению опрошенных юристов, российские акционеры Evraz plc должны получить акции в сторонней компании, которая, вероятно, будет реорганизована в ПАО и выведена на биржу (см. информацию от 18 июня).
Остался только НЛМК
После совершения сделки - единственного российского металлурга, сохраняющего зарубежный бизнес - останется НЛМК. В 2024 году Bloomberg информировал о заинтересованности Cleveland-Cliffs к трём НЛМК предприятиям в США, но судьба активов оставалась неизвестной.
