Инвестиции при потеплении российско-американских отношений: куда вкладывать деньги при отмене санкций?

• Добыча золота.

  Действия США вызывают неопределённость в мировой экономике, и в такой ситуации золото как надёжный инструмент защиты от рисков, остаётся высоким в цене.

  В перспективе же, рост мирных договоров повысит интерес к более рискованным областям рынка и понизит спрос на защитные инструменты, что может сделать золото менее привлекательным для инвестирования инструментом.

• Нефть и газ.

  Перемирие позволит укрепить позиции газовым компаниям, например, «Газпрому» и «Новатэку».

  Эксперты считают, что «Газпром» способен восстановить поставки в Евросоюз благодаря интересу потребителей из Европы и согласию со стороны Украины.

  Если Европа вернётся к российскому газу, появится возможность нарастить экспорт газа по приостановленному трубопроводу и повысить прибыль на четверть.

  Смягчение санкций также позволит снизить стоимость транспортировок и вернуть долю на европейском рынке.

  От санкций пострадали проекты «Новатэка». Отмена санкций могла бы повысить привлекательность акций компании, но рост был бы не мгновенным. В долгосрочной перспективе возможно будет достроить третью линию СПГ и стать крупным участником рынка.

  Акции обеих компаний уже показали высокий рост, но Америка в секторе СПГ является конкурентом России. Поэтому к данной области следует относиться внимательно.

• Металлургия

  Горно-металлургические компании «Алроса», «Норникель», «Русал», «Северсталь» могут выиграть от необходимости восстанавливать разрушенную инфраструктуру на огромных территориях, что вызовет спрос на сталь.

  У металлургов очень высокая доля экспорта (более 70%) приводит к высокой чувствительности к торговым ограничениям. Снятие санкций США и ЕС позволит компании присутствовать на премиальных западных рынках, то есть прибавить к прибыли 20-30%.

  Высокий внутренний спрос остаётся благоприятным фактором, но торговая война Трампа пока что негативно влияет на мировой спрос на сталь и цветные металлы.

• Финансовый сектор

  Снятие санкций позволит облегчить положение российским компаниям, которые смогут проводить международные операции и получать дополнительный доход.

  В выигрыше окажутся ВТБ и Сбер, лидеры по кредитованию в стране. Снятие жёстких санкций и смягчение геополитики позволит начать восстановление фондового рынка РФ, увеличить объём торгов.

• Электроэнергетика.

  Электроэнергетические компании наименее зависят от геополитики, но возможное улучшение отношений с США может позитивно сказаться на акциях «Юнипро». Акции компании с избрания Трампа и переговорами с Владимиром Путиным показывают заметный рост.

  Решение конфликта с Украиной может ускорить решение проблем с иностранными собственниками «Юнипро».

Стоит понимать, что снятие ограничений – весьма небыстрый процесс. Некоторые ограничения закреплены в законодательстве США и для их отмены нужно одобрение конгресса. Остается вопрос и о европейских санкциях.

Российские акции остаются заниженными по причине высоких геополитических рисков и высокой инфляции с процентными ставками.

Аналитики говорят о том, что можно инвестировать в акции на долгий срок, но наравне с облигациями, которые не так ярко реагируют на геополитические перемены. При укреплении рубля можно обратить внимание на замещающие и юаневые выпуски.

По большей части прибыль компаний при текущей ситуации в ближайший год-два вырастет примерно на 3%, что не так много.

В первую очередь от разрядки выиграют компании-экспортёры.

Что касается Московской биржи, эксперты заявляют о риске снижения индекса на 10-15%.