Почему стоит начать инвестировать именно в августе?
Во-первых, летнее снижение объемов торгов часто приводит к временной недооценке ряда перспективных компаний.
Во-вторых, это отличная возможность без спешки проанализировать (или обратиться к экспертному анализу) полугодовые отчеты корпораций и выбрать наиболее перспективные направления.
В-третьих, августовское затишье позволяет избежать эмоциональных решений, свойственных более волатильным периодам, и сосредоточиться на долгосрочных стратегиях.
Начало инвестирования в августе дает преимущество в виде потенциального участия в традиционном осеннем росте рынков. Исторически сложилось, что сентябрь и октябрь часто демонстрируют повышенную активность, и инвесторы, занявшие позиции в августе, могут оказаться в выигрышном положении.
Однако, как всегда, важно помнить о диверсификации и тщательном анализе рисков. В нашем обзоре мы рассмотрим ключевые секторы экономики, которые могут представлять интерес для инвесторов в августе 2024 года, а также обсудим потенциальные риски и стратегии их минимизации.
Анализ рынка инвестиций
Анализ сезонности российских акций от Альфа Банка
Альфа Банк периодически исследует сезонность в российских акциях, анализируя какие сектора обычно растут, а какие — падают. Опираясь на статистику, аналитики банка составили инвестпрогноз на август 2024 года.
Выводы:
-
Поведение рынка акций
Средняя динамика Индекса МосБиржи с учетом снижений составляет 2,5%. Но в 71% с 2000 года август заканчивал в плюсе — в среднем на 5,4%.
Все сектора в среднем завершали август в плюсе. Очевидно, стабильнее и сильнее остальных чувствует себя сектор информационных технологий. Который, кстати, в прошлом в большей степени был обеспечен акциями Яндекса.
Слабее всех чувствует себя электроэнергетический и строительный сектора.
По данным Альфа-Инвестиции, средние августовские показатели по секторам равны:
- Энергетический — 0,8%
- Строительный — 1,3%
- Металлы и добыча — 2,0%
- Финансовый — 2,4%
- Индекс МосБиржи — 2,5%
- Телекоммуникации — 2,7%
- Транспортный — 2,9%
- Нефтегазовый — 2,9%
- Потребительский — 3,0%
- Химический — 3,1%
- IT — 8,6%
-
Обновление годового минимума Индекса МосБиржи
После заседания 26 июля Банка России, когда ключевую ставку увеличили с 16 до 18%, дали очередной сигнал о более длительном периоде жесткой денежно-кредитной политики и возможном еще одном повышении ставки до конца 2024 года, инвесторы отреагировали негативно.
В результате, в июле Индекс МосБиржи обновил годовой минимум. Аналитики допускали и предвещали августовские повторные обновления минимумов. Так и произошло: 5 августа Индекс МосБиржи упал на 1,3% — ниже 2860 пунктов.
Аналитики банка также считают, что с уверенностью сказать, что акции в августе будут расти нельзя. Позитивным для рынка станет ситуация снижения темпов инфляции, что станет объективным сигналом о стабильности ключевой ставки.
Инвесторы по-прежнему сохраняют осторожность.
На какие акции обратить внимание инвестору в августе?
Инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиции Павел Гаврилов отмечает, что обратить внимание стоит на акции у лидеров — ИТ-сектора.
1. Яндекс — реструктуризация в компании закончена, инфраструктурных рисков нет, согласно отчету за I полугодие компания в стабильном развитии.
2. HeadHunter — акции компании традиционно (за публичную историю) растут в августе: в 2021 году — на 25%, в 2023 году — на 47%.
Однако из-за условий неопределенности со ставками, падением рынка акции, инвесторам стоит сместить фокус внимания на крупные компании и их фишки.
В частности, не стоит упускать из вида нефтегазовый сектор. В пятерку перспективных акций нефтегазового сектора в 2024 году входят:
- «ЛУКОЙЛ», выделяющийся высокими дивидендами. Компания имеет накопления — 1,2 трлн рублей или около 25% капитализации. А также рассматривает выкуп 25% акций у нерезидентов.
- Крупнейшая нефтепроводная компания в мире «Транснефть». Бизнес стабилен и не зависит от колебаний курса рубля и цен на нефть.
- Chevron, одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, в 2023 году объявившая о покупке сланцевого нефтедобытчика Hess.
- China Oilfield Services — китайская нефтесервисная компания, лидер в сфере шлейфовой добычи. К 2025 году материнская компания CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов на 16–19% больше, чем в 2023 году.
- Крупнейший производитель природного газа в России «НОВАТЭК» регулярно выплачивает 50% скорректированной прибыли в виде дивидендов.
В Финансовом секторе обратить внимание стоит на Сбербанк, Совкомбанк, ТКС Холдинг. В металлургии — на Северсталь, ММК, ЮГК (Южуралзолото) и Полюс.
Стоит ли покупать акции VK на фоне блокировки YouTube?
В 2024 году ВК становится фактически монополистом в российском сегменте социальных сетей.
По данным финансовых отчетов за I полугодие 2024 года, выручка компании VK увеличилась на 23% в годовом исчислении и достигла 70,2 млрд рублей. Основной источник выручки — онлайн реклама, которая принесла до 42 млрд рублей.
Параллельно с ростом выручки, растет и аудитория VK. Однако из-за операционных, финансовых расходов на фоне инфляции и высокой ключевой ставки у компании удвоился чистый убыток — до 24,6 млрд рублей. Итоговая рентабельность по EBITDA составила всего 0,4%. По состоянию на 30 июня 2024 года соотношение долга и капитала составило 2,33.
В связи с этим, рыночные аналитики оценивают результаты компании за январь-июнь 2024 года слабыми. После обнародования отчетов, акции ВК упали на 2%.
И ситуация с замедлением и «уходом» одного из главных конкурентов — YouTube — в глазах одних аналитиков не особо помогает ситуации.
Основатель и автор проекта Finrange Дмитрий Баженов считает, что блокировка YouTube может привести к увеличению доходов VK, но не к росту рентабельности бизнеса. Так как популярные социальные сети, платформы, на фоне блокировок все еще могут оставаться доступными россиянам.
На рост выручки VK, по мнению других экспертов, блокировка «Ютьюба» все же может повлиять, так же как и инициативы, нередко звучащие в Госдуме, о запрете рекламы в запрещенных и нежелательных соцсетях.
Аналитики ИК «Риком-Траст» полагают, что увеличение числа активных пользователей ВК и времени, проводимого на платформе, сделает рекламу более привлекательной для рекламодателей.
Как итог, эксперты рынка инвестиций полагают, что акции VK выглядят перспективными, только в долгосрочной перспективе.
Аналитики ПСБ, отмечая, что у компании VK интересны все направления в долгосрочной перспективе, говорят о сохранении проблемы повышения доходности. «В условиях, пусть и плавного, снижения темпов роста бизнеса, а также жесткой ДКП, становится ключевым фактором, сдерживающим интерес рынка к акциям компании», — подытоживают эксперты.
