Опасения относительно "пузыря ИИ" увеличиваются, но растет оптимизм
Мировые инвесторы второй месяц подряд обеспокоены разрастающимся "пузырем ИИ", который, по их мнению, может негативно повлиять на мировую экономику. Однако, благодаря макроэкономическим данным и действиям ФРС по снижению ключевой ставки, настроения инвесторов постепенно улучшаются.
Опрос, проведенный Bank of America среди глобальных портфельных управляющих, выявил, что 45% респондентов считают раздувающийся "пузырь ИИ" ключевым риском для мировой экономики. Этот показатель на 14 процентных пунктов выше, чем в предыдущем опросе. Риски увеличения доходности облигаций и инфляции также оказались значительными, составив 17% и 16% соответственно, но риск торговой войны отступил на пятую позицию.
Большинство инвесторов впервые за долгое время выразили озабоченность излишними затратами на развитие искусственного интеллекта. Хотя цифры обещают увеличение производительности и доходов, фактические финансовые результаты пока не подтверждают эти ожидания.
При этом, инвесторы стали более оптимистично смотреть на перспективы мировой экономики. Ускорение роста в ближайшие 12 месяцев теперь предсказывают на 3% больше респондентов, чем тех, кто ожидает его снижения. Это связано с умеренными шагами ФРС по снижению ставки, что создает благоприятную атмосферу для инвестиций в ИИ и поддерживает прибыль компаний.
С целью уменьшения рисков, портфельные управляющие решают сократить долю наличных средств в портфелях и перераспределяют акции. Доля наличности за последний месяц уменьшилась до минимума с начала года, а количество оптимистов на рынке остается на высоком уровне. Однако, эксперты напоминают о возможности коррекции при любых разочарованиях, таких как отсрочка снижения ставки ФРС.
Влияние факторов на российский фондовый рынок
В условиях изоляции российского фондового рынка большее значение для него имеют санкционные и геополитические аспекты, а также действия Банка России в сфере монетарной политики. Раздувание "пузыря ИИ" и его возможное схлопывание могут повлиять на рынок лишь косвенно, через изменение цен на сырье. Согласно Георгию Засееву, старшему аналитику компании "Тринфико", в случае рискового сценария относительно "ИИ-пузыря" массовый отток иностранных инвесторов с российского рынка маловероятен из-за их незначительной доли в активах. Однако цены на экспортируемые товары, особенно на сырье, могут подвергнуться давлению, и условия внешней торговли ухудшатся. В итоге, экспортеры и компании циклических отраслей, таких как ИТ, строительство и промышленность, могут столкнуться с серьезными последствиями.