Проблемы с оплатой у экспортеров
Еще до введения санкций объем торгов долларами и евро давно неравный: внебиржевый в разы больше, чем на бирже.
Проблемы возникают у экспортеров и других компаний.
Во-первых, с оплатой товаров и услуг. Эксперты во весь голос трубят: в текущих реалиях бизнесу надо искать новые схема платежей. Самой простой остается агентская схема. Через посредника проведение платежа составляет 5-7 дней. При этом китайские компании, например, не отгружают товар большинству экспортеров без 100% оплаты.
Отсюда и вторая проблема — затягивание получения экспортной выручки.
Товары параллельного импорта и технологическая продукция, изделия машиностроения поставляются в Россию с помощью контрагентов. С ними бизнес, как правило, расплачивается именно американской и европейской валютами. Соответственно, примерно 30% импортной продукции России приходится на США и ЕС.
Третья проблема — рост комиссии платежных агентов. Российский бизнес и так не жаловался на мягкие условия конвертации валюты. Еще в начале года сборы при обязательной продаже валюты достигали 6%.
Возвращение 60% валюты
В октябре 2023 года правительство России обязало экспортеров продавать валютную выручку. Изначально бизнес обязан был возвращать из-за границы и обменивать на рубли не менее 80% заработанной валюты.
В июне 2024-го правительство подписало указ, который снижает порог до 60%. Как пояснили в правительстве, «решение приняли с учетом стабилизации курса национальной валюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности».
Смягчение требований не скажется на курсе рубля — он определяется другими фундаментальными факторами, но решение упростит бизнесу проведение платежей.
Экономист Bloomberg Александр Исаков считает, что компании-экспортеры сегодня «перевыполняют» норматив по возврату валютной выручки из-за опасений распространения санкций. В то же время спрос импортеров на валюту слабый из-за тех же рисков. Совокупность этих двух факторов влияет на укрепление рубля.
«Снижение норматива продажи валюты позволит экспортерам оставить больше валюты за рубежом, в зарубежных банках и снизить дисбаланс на рынке», — дополняет эксперт.
Пострадавшие отрасли бизнеса
Аналитики «Альфа Инвестиции» считают, что сильнее всех санкции против Мосбиржи скажутся на:
- горнометаллургическом секторе и удобрениях — бизнес в большей степени торгует в долларах и евро
- чёрной металлургии — около 40% экспорта идёт в Европу
- золотодобыче — около 50% продаж экспортируется, значительная часть в долларах и евро
- нефтегазовом секторе — особенно остро почувствуют последствия компании, экспортирующие в страны Евросоюза
- брокерский сектор — невозможность проводить сделки из-за ограниченного доступа к иностранным рынкам капитала и нестабильность российских акций
Бизнес в плюсе
В условной «безопасности» могут себя почувствовать телекомпании, у которых нет проблем с расчетами, энергетики, работающие на внутреннем рынке, игроки рынка недвижимости, работающие и закупающие продукцию внутри страны. Чуть хуже обстоят дела у транспортных и медицинских компаний — их будет ограничивать только возросшая стоимость оборудования.
От отмены биржевых торгов долларами и евро, эксперты приходят к единому мнению, выиграют банки. Главными бенефициарами сложившегося положения станут малые и средние банки, которые смогут нарастить комиссии, собственные доходы благодаря новым покупателям и продавцам. Однако для этого финансовая организация не должна находиться под санкциями и проводить операции с внешними контрагентами.
Выгоду сложившегося положения почувствуют банки-нерезиденты. Например, европейские организации или компании из дружественных стран. Расстановка сил зависит от решения третьих стран, где находятся головные офисы компаний. Впрочем, банки-нерезиденты также находятся в риске: министерство финансов США по контролю над иностранными активами может расценить наращивание активности на валютном рынке как помощь в обходе санкций. Что несомненно может послужить новыми ограничениями.
Нельзя отрицать, что свою выгоду не упустят и платежные агенты — особенно с учетом возросшей комиссии. В этой парадигме член генсовета «Деловой России» Анна Никитченко предположила, что ситуация приведет к развитию цифровизации финансовых услуг и усложнения результатов финансового инжиниринга.
