Китай на 22,5% сократил импорт российского СПГ: курс на диверсификацию рынка.

Уменьшение нашего экспорта в Китай произошло параллельно с введением последнего комплекса санкций со стороны США в отношении российского нефтегаза, хотя не только новые американские ограничения стали главной причиной снижения наших поставок.

Санкции США в отношении наших проектов по сжижению газа начались еще в 2023 году, однако по итогам 2024 года российский экспорт СПГ в Китай увеличился на 3,3%, составив 8,3 млн тонн (приблизительно 11,45 млрд кубометров). В 2024 году Китай также увеличил зависимость от российского трубопроводного газа. По итогам года в КНР было поставлено примерно 31 млрд кубометров газа из России. С поступлением по трубопроводу "Сила Сибири" в Китай на полную мощность в декабре ожидается, что в текущем году экспорт составит 38 млрд кубометров. Сейчас Китай стремится к диверсификации импорта газа.

Эксперт по практике оказания услуг для компаний нефтегазового сектора Никита Иллерицкий отмечает, что уменьшение импорта СПГ в Китай обусловлено общими факторами и не зависит от конкретных особенностей российских поставок. Помимо сбыта СПГ из России, Китай сократил приобретение газа из Австралии на почти 20%, хотя долгое время Австралия была ключевым поставщиком СПГ на китайский рынок. На данный момент поставки из США также прекратились, однако они не имели значительной доли на китайском рынке. Общее снижение импорта СПГ в Китай связано с теплой зимой в Азии и рекордными поставками газа из России через "Силу Сибири".

При этом китайские компании инвестируют в проекты по производству СПГ в Африке, в странах как Мозамбик, Алжир, Нигерия и Египет. Несмотря на уменьшение импорта австралийского СПГ в начале текущего года, компания Woodside Energy из Австралии заключила долгосрочный контракт с китайской China Resources Gas International на поставку СПГ в Китай объемом 600 тыс. тонн с 2027 года. В целом снижение закупок СПГ может быть связано с изменениями конъюнктуры рынка.

Согласно замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексея Гривача, уменьшение импорта российского газа в Китай может быть обусловлено увеличением спроса на газ в Европе. Китайские трейдеры предпочли направить свои спотовые объемы газа в Европу, чтобы дополнительно заработать на росте цен в Европе.

Китайские трейдеры и импортеры СПГ активно перекупают законтрактованные партии газа на европейском рынке, где цены остаются выше, чем в Азии, из-за холодной погоды и уменьшения запасов в подземных хранилищах газа. По мнению Иллерицкого, снижение импорта СПГ в Китай связано не с изгнанием российского газа альтернативными поставщиками, а с общим падением импорта газа.

По мнению директора по исследованиям в компании "Имплемента" Марии Беловой, уменьшение импорта СПГ в Китай связано с уменьшением спроса в связи с теплой погодой на севере страны, с ростом добычи газа внутри страны и увеличением импорта трубопроводного газа.

Белова уверена, что в текущем году проблем с реализацией российского СПГ не предвидится, рынок будет находиться близко к равновесию, а Европа будет нуждаться в пополнении сильно обедневших хранилищ в условиях прекращения украинского транзита.

Следует отметить, что Китай не является главным потребителем российского СПГ. Основные объемы направляются в Европу. По данным Kpler, в 2024 году туда было отправлено 17,4 млн тонн СПГ из 33,6 млн тонн, произведенных в России. Однако возможно, что новые проекты по производству сжиженного газа в этом году и избыток предложения на рынке могут не полностью удовлетворить растущий спрос, полагает Гривач. В текущем году в мире планируется запустить примерно на 20 млн тонн мощностей по сжижению газа, но не все они будут работать на полную мощность, поэтому рост поставок, вероятно, будет ниже. Для сравнения, транзит российского газа через Украину в 2024 году, прекращенный с начала года, составил около 16 млрд кубометров (примерно 11,6 млн тонн СПГ).

Иллерицкий высказывает немного отличную точку зрения. По его мнению, в 2025 году возможно добавление около 40 млн тонн производственных мощностей для СПГ, в основном в Северной Америке. Это, возможно, приведет к увеличению конкуренции между поставщиками и снижению цен. Тем не менее, международный рынок СПГ пока еще испытывает значительный дефицит предложения и имеет потенциал для расширения спроса. Поэтому, даже при значительном увеличении новых производственных мощностей в этом году, баланс и правила игры на рынке СПГ пока что не изменятся существенно. Иллерицкий отмечает, что поставки СПГ из России, несмотря на все трудности, продолжают осуществляться регулярно и остаются популярными на мировых рынках.