Ключевая ставка 18%: почему Центробанк принял такое решение и чем это грозит

Ключевая ставка 18%: почему Центробанк принял такое решение и чем это грозит

Аналитика
029
Рефинанс
После совета директоров Банк России заявил, что для снижения инфляции нужны дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели (ЦБ намерен был вернуться к уровню 4%) — существенное более жесткие денежно-кредитные условия. Однако, Банк России на ближайших заседаниях (в середине сентября) намерен оценить «целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки». Сейчас регулятор существенно пересмотрел прогнозы. Так, инфляция на 2024 год повышена до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Почему увеличили ключевую ставку?

Рост ключевой ставки на 200 б.п. — вторая волна повышения ключевой ставки в текущем цикле. Первая длилась полгода: с июля по декабрь 2023 года ставка планомерно увеличилась с 7,5% до 16% годовых. После чего финансовый регулятор взял продолжительную паузу для наблюдения за ситуацией и изменениями на рынке.

Инфляция в России продолжает расти. Именно поэтому Центральный банк вновь предложил повысить ключевую ставку. Чтобы не допустить перегрева экономики и обуздать галопирующие цены, регулятор вошел в цикл повышения цен.

Важно понимать, что повышение ключевой ставки автоматически поднимает доходность банковских вкладов и увеличивает стоимость кредитов. Такое положение дел подтолкнет россиян больше экономить, меньше тратить, а бизнес начнет настороженно относится к инвестициям. Как итог, деньги в стране станут дороже.

Инфляция набирает обороты: что происходит с ценами?

Во II квартале 2024 года сезонно скорректированный показатель вырос до 8,6% годовых, оставив позади скромные 5,8% предыдущего квартала.

Центробанк уверяет, что вклад в ускорение инфляции в последнее время вносили разовые факторы. Повысилось и устойчивое инфляционное давление.

«Показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность в II квартале 2024 года возрос в среднем до 9,2% в пересчете на год после 6,8% в I квартале. Годовая инфляция увеличилась с 8,6% в июне до 9,0%, по оценке на 22 июля. На рост сказались многие факторы, в том числе, индексация с 1 июля тарифов на коммунальные услуги», — сообщили в Центральном Банке.

Ожидания vs реальность

Вероятно, долгое ожидание роста ключевой ставки не прошло бесследно, население готовится к худшему. Потому инфляционные ожидания продолжают расти. Население и финансисты, похоже, готовятся к худшему – их инфляционные ожидания.

Бизнес тоже не спешит расслабляться, сохраняя высокие ценовые ожидания.

95 percent
Наших клиентов получают положительное решение в банке
Кредит с экономией до 32%
Получить решение

Быстрые темпы экономики

Несмотря на ценовые скачки, российская экономика продолжает расти, причем уверенными быстрыми темпами. Благодаря существенному росту доходов населения, уверенным потребительским настроением, активность потребителей остается высокой. Инвестиционный спрос держится на бюджетных мерах и за счет высокой прибыли компаний. Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста не уменьшается.

Кейс
Финансы россиян в июле 2024: изменения, о которых нужно знать

Кадровый голод сильнее

Россия по-прежнему испытывает дефицит в профессиональных кадрах. В первую очередь, остро стоит вопрос с рабочими кадрами. Внутренний спрос не приводит к соразмерному расширению предложения товаров и услуг, а напротив сказывается негативно — увеличивает издержки компаний и усиливает инфляционное давление.

Рассчитайте условия по кредиту и получите ответ уже сегодня
Необходимая сумма*
100 000 ₽
10 000 000 ₽
Срок кредитования*
6 мес
60 мес
Ваш ежемесячный платёж составит:
17 602

Деньги и кредиты

Денежно-кредитные условия продолжают ужесточаться: ставки денежного рынка и доходности облигаций федерального займа существенно выросли. На это в большей степени сказалось долгое ожидание участников рынка решения по ключевой ставке.

На рынке сложились высокие ставки. Да, они поддерживают сберегательные тенденции, но их силы недостаточно, чтобы сдержать кредитование.

Банк России подчеркнул, что в II квартале 2024 года кредитная активность оставалась высокой и в розничном, и в корпоративном сегменте.

Кредитные и депозитные ставки будут подстраиваться к росту ставок денежного рынка и доходностей ОФЗ.

Регулятор считает, что денежно-кредитная политика, которую взяло государство увеличит норму сбережения. В частности рост кредитования будет более сбалансированным.

Однако, условия кредитования населения не станут мягче, напротив — ужесточатся. На это повлияет, в том числе, отмена безадресной льготной ипотеки и вступление в силу принятых ранее макропруденциальных мер.

Банк России исходит из неизменности объявленной траектории нормализации бюджетной политики в 2024 году и последующие годы. Изменения этой траектории могут потребовать уточнения параметров проводимой денежно-кредитной политики. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором рассмотрят вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 сентября 2024 года.

На что повлияет рост ключевой ставки?

Что будет с действующими кредитами?

Отразится ли изменение ставки на кредите, зависит от условий договора. В нем прописан вид ставки — фиксированная или плавающая. В первом случае, кредитная ставка не изменится при любых обстоятельствах и на весь срок кредитования. Во втором случае, плавающая ставка напрямую зависит от ключевой. В этом случае, вероятно, банки повысят ставки по действующим кредитам.

Что будет с новыми кредитами?

Из-за повышения ключевой ставки проценты по новым кредитам могут вырасти.

Что будет с ценами?

Рост ключевой ставки может косвенно отразиться на ценах на товары и услуги для бизнеса. Если продавец использует кредитные деньги для бизнеса, то соответственно обслуживание кредита станет дороже. Соответственно, продавец может повысить цены.

Читайте также
Финансы
Что будет с курсом доллара и рубля в июле и августе 2025 года? Прогнозы экспертов и факторы влияния на жизнь россиян
Курс доллара к рублю продолжает колебаться после резкого укрепления российской валюты в начале года. Эксперты анализируют факторы, влияющие на курс, и дают прогнозы развития валютного рынка на лето, осень и зиму 2025 года.
14 июля
0482
Дети до 14 лет смогут выезжать из России только по загранпаспорту: изменения для тех, кто путешествует с детьми
Налоги, вычеты, законы
Дети до 14 лет смогут выезжать из России только по загранпаспорту: изменения для тех, кто путешествует с детьми
Если вы обычно ездите с детьми по странам СНГ, например, в Абхазию или Казахстан, и показывали на границе только свидетельство о рождении ребенка, то вам стоит подготовиться к изменениям в правилах. Возможно, ваши привычные схемы путешествий больше не будут работать. Рассказываем, какие документы теперь необходимы для пересечения границы с ребенком, чтобы избежать неприятных сюрпризов в пути. Дело в том, что Дума приняла новые правила. Теперь дети до 14 лет не смогут покинуть страну, имея на руках только свидетельство о рождении. Новые нормы начнут действовать через полгода после того, как будут официально опубликованы.
13 июля
0354
Особенности приёмной кампании 2025: какие специальности наиболее востребованы среди абитуриентов?
Аналитика
Особенности приёмной кампании 2025: какие специальности наиболее востребованы среди абитуриентов?
В этом году приёмная кампания бьёт рекорды по количеству заявлений. Уже можно проследить, какие направления выбирает российская молодёжь и как это влияет на будущее страны. Рассказываем об особенностях приёмной кампании в 2025 году и о том, какие специальности наиболее популярны среди будущих студентов.
12 июля
081