Заседание ЦБ по ключевой ставке
Первое заседание в 2024 году состоялось в феврале, последнее назначено на конец декабря.
- 16 февраля 2024 года — Совет директоров Центрального банка принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% (после поднятия в декабре 2023 года).
- На заседаниях 22 марта, 26 апреля и 7 июня Центральный Банк России сохранял ключевую ставку.
- На очередном заседании 26 июля приняли решение поднять ставку до 18%.
- Следующее заседание, где рассмотрят вопрос о размере ключевой ставки, состоится 13 сентября 2024 года.
- Последующие запланированы на 25 октября и 20 декабря 2024 года.
Ключевая ставка прогноз на 2024
Главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач
комментируя вопрос ТАСС, напомнил, что в Центральном банке уверяют, что ни в этом году, ни в начале следующего ставку снижать не будут. Сохраняется вероятность снижения ставки во втором квартале 2025 года. Тогда к концу следующего ключевая ставка составит 14-16%.
По мнению Клепача значительное снижение ставки необходимо в условиях роста экономики, в частности за счет гособоронзаказа и расширения программ импортозамещения.
Профессор кафедры банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета при правительстве России Алим Фиапшев
рассказал «Российской газете», что банкиры уже не питают надежду на скорое снижение ключевой ставки. Но и уверенности в том, что регулятор повысит ключевую ставку 13 сентября, нет. Фиапшев уверен, что эффект от повышения ставки с 16% до 18% не очевиден и не ощущается. Поэтому, необходимости снова увеличивать ставку нет.
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков
как передает ТАСС, рассчитывает, что ЦБ сохранит ключевую ставку до конца года. Еще парламентарий рассчитывает, что инфляционные процессы не будут развиваться столь стремительно. По мнению Аксакова на потребительский рынок дополнительно давит и высокий уровень инфляции, и рост темпов промышленного производства и других секторов экономики, и рост заработных плат.
По словам главы комитета Госдумы, инфляционные процессы после повышения ключевой ставки не остановились. И если уровень инфляция продолжит подниматься, то Центробанк будет вынужден пойти на повышение ставки. При этом, при сохранении текущих темпов инфляции, рост ключевой ставки минимум до 20% неизбежен.
Главный эксперт «Рефинанс» Богдан Зварич
предполагает, что финансовый регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 18%, но опасается возможных рисков ужесточения денежно-кредитной политики в октябре и декабре.
Так, если инфляционные ожидания и сам уровень инфляции вырастет, то ключевая ставка достигнет 19-20%. Когда ждать смягчения денежно-кредитной политики? По мнению Зварича, не раньше II квартала 2025 года, так как снижение ключевой ставки будет постепенным. И к концу следующего года она может опуститься лишь до 14-16%.
Поднимет ли Центральный банк ключевую ставку в сентябре 2024 года?
Аналитики ФГ «Финам» считают, что у Совета директоров Банка России будет выбор.
Первый вариант — оставить все без изменений. Это послужит сигналом: если цены будут расти, ставку оперативно повысят. Очевидно, такой исход позволит выдохность всем игрокам экономических рынков — бизнесу, инвесторам, гражданам.
Второй вариант — увеличить ключевую ставку заранее. И в качестве «упреждающего удара». Результаты такого «превентивного удара» можно будет наблюдать до конца года.
Однако в «Финаме» подчеркивают, что задачи охладить экономику, вернуть инфляцию к цели еще не достигнуты.
Богдан Зварич добавляет, что в сентябре ЦБ может занять «ожидательную позицию». Это будет обусловлено необходимостью оценить влияние предыдущих решений по регулированию российской экономики.
Ключевая ставка в 2025 году
Будет увеличена до 20-22%, если в мире наступит экономический кризис. Об этом говорится в докладе регулятора «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов».
Сценарий предполагающий глобальный кризис — рисковый и подразумевает продолжение и усиление санкционного давления на российскую экономику, падение мирового спроса на фоне рецессии в развитых странах. В этом случае Центральному банку придется существенно ужесточить денежно-кредитную политику.
Если глобальный кризис все же случится, то средняя ключевая в 2025 году превысит текущий показатель в 18% на 2-4 процентных пункта. В этом случае жесткая денежно-кредитная политика будет сохраняться в 2026 году, а инфляция к 4% придет только к концу 2027 года.
Есть еще три прогноза от Центробанка.
Базовый сценарий предполагает, что в 2024 году инфляция составит 6,5-7%, средняя ключевая ставка — 16,9-17,4% годовых, в 2025 году: инфляция — 4-4,5%, ключевая — 14-16%, в 2026 году: инфляция — 4%, ключевая — 10-11%, в 2027 году: инфляция — 4%, ключевая — 7,5-8,5%.
Дезинфляционный сценарий говорит о том, что инфляционное давление будет снижаться быстрее, чем в базовом. В этом случае ключевую ставку начнуть снижать раньше, а цель по инфляции — 4% будет достигнута уже в 2025 году. Тогда средний уровень ключевой ставки в 2025 году составит 12-14% годовых, в 2026 году — 9-10% годовых.
Проинфляционный сценарий предполагает усиление давления на инфляцию. Из-за чего ЦБ продолжит жесткую денежно-кредитную политику. Таким образом, Инфляция в 2025 году будет 5,9-6,6%, ключевая — 16-18%, в 2026 году: инфляция — 4-4,5%, ключевая — 11,5-12,5%, в 2027 году: инфляция — 4-4,2%, ключевая — 8,5-9,5%.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка – это финансовый инструмент, который Центральный банк использует, чтобы управлять экономикой страны. По сути, это процентная ставка, по которой коммерческие банки берут деньги в долг у Центрального банка.
Вслед за ключевой ставкой меняются и процентные ставки в коммерческих банках. Что свидетельствует о готовности или неготовности бизнеса и граждан брать кредиты, инвестировать, потреблять деньги или открывать вклады и сберегать.
Так, Банк России ведет мягкую или стимулирующую денежно-кредитную политику, либо жесткую или сдерживающую. Все зависит от ситуации в экономике страны.
Регулятор снижает ключевую ставку, если экономика развивается: деньги дешевеют, товары, услуги, машины и квартиры пользуются большим спросом, компании больше производят и строят.
Ключевую ставку повышают, чтобы экономика замедлилась. При повышении ставки спрос на товары и услуги падает, предложение тоже. За счёт этого снижается и инфляция — товары дорожают меньше обычного.
На что влияет ключевая ставка?
- Инфляцию. Если экономика перегревается и инфляция растет слишком быстро, Центральный банк может повысить ключевую ставку, чтобы охладить экономику и снизить инфляцию. И наоборот, если экономика стагнирует, Центральный банк может снизить ключевую ставку, чтобы стимулировать рост и снизить уровень безработицы.
- Курс национальной валюты. Изменения ключевой ставки могут повлиять на привлекательность национальной валюты для инвесторов.
- Стоимость кредитов. Изменения ключевой ставки напрямую влияют на стоимость кредитов, которые банки предлагают своим клиентам.
- Сбережения. Когда ключевая ставка повышается, ставки по депозитам также, как правило, растут. Это делает сбережения более привлекательными для населения.
Проще говоря, ключевая ставка – это рычаг, с помощью которого Центральный банк управляет экономикой. Повышая или понижая ее, он может стимулировать или замедлять экономический рост, бороться с инфляцией и стабилизировать финансовый рынок.
