Динамика деловой активности МСП
Сфера деловой активности МСП замедляется, приближаясь к уровню стагнации. Представители этого сектора отмечают падение продаж, прогнозируют уменьшение доходов и отказываются от кредитов из-за высоких процентных ставок. Недостаток финансирования приводит к ограничению планов по расширению бизнеса и найму новых сотрудников, среди которых 10% уже рассматривают возможность сокращения персонала.
Жесткая монетарная политика Центрального банка оказывает значительное влияние на состояние малого и среднего предпринимательства. В мае индекс деловой активности МСП практически не увеличился за два с половиной года, опустившись до 50,9 пункта. Переход показателя ниже отметки в 50 пунктов указывает на негативную динамику. В апреле индекс составлял 52,4 пункта, а в марте — 52,7.
Сокращение деловой активности в секторе МСП началось летом 2024 года и продолжается по настоящее время. В мае практически все компоненты индекса RSBI либо уменьшились, либо остались на уровне апреля. Старший вице-президент ПСБ Кирилл Тихонов отмечает, что такая тенденция указывает на переход МСП в состояние стагнации.
Ухудшение деловой активности затронуло все сегменты МСП. Индекс микробизнеса снизился на 0,9 пункта, среднего — на 2,8, малого бизнеса — на 2,1. В отраслевом разрезе отмечается наиболее негативная динамика в торговле, где RSBI снизился на 1,7 пункта, что связано с проблемами продаж, кадрами и отсутствием инвестиций. Компонента промышленного сектора снизилась на 2,5 пункта, главным образом из-за роста неудовлетворенного спроса на заемные средства.
Продажи в секторе МСП в мае лишь незначительно увеличились, в основном за счет сферы услуг. О сокращении выручки сообщили 47% предпринимателей, в то время как о росте доходов говорят всего лишь 15% респондентов. Отметим, что в сфере услуг сохраняется пессимизм, поскольку 24% компаний прогнозируют снижение выручки.
Кредитная активность также уменьшилась, поскольку все больше МСП теряют уверенность в успешном одобрении кредитных заявок банками и отказываются от них. Доля предприятий, испытывающих неудовлетворенный спрос на кредиты, выросла до 11%. Однако уровень одобрений остается на прежнем уровне — 55% предпринимателей получили финансирование. Для 29% представителей сектора МСП основной причиной отказа от кредитов является высокая процентная ставка. В сфере услуг этот показатель составляет 33%.
Снижение инвестиций и потребности в кадрах среди МСП
Вследствие дефицита собственных и заимствованных средств инвестиционный компонент снизился на 3,2 п.п. и достиг минимального значения с ноября 2022 года. Только 18% малых и средних предприятий увеличивали свои инвестиции в бизнес (–6 п.п.), в то время как 13% сокращали их. Планы по расширению бизнеса также стали менее амбициозными: только 8% компаний (+2 п.п.) собираются сократить инвестиции в свою деятельность. На фоне отмены инвестиционных программ снижается и спрос со стороны МСП на кадры: компонент кадров впервые за два с половиной года сократился и оказался на уровне спада. Если в апреле 5% опрошенных планировали урезать штат, то в мае этот показатель резко возрос до 10%. Нанять новых сотрудников планируют всего лишь 19% МСП против 25% в апреле. Фактическое найм снизилось также: 12% предпринимателей (–2 п.п.) увеличивали численность персонала, в то время как каждый пятый сокращал.