Механизм SAFE рассматривают как инструмент поддержки бизнес-ангелов на венчурном рынке

Инструмент SAFE может облегчить участие частных инвесторов в стартапах на ранних стадиях и снизить административную нагрузку по сравнению с конвертируемыми займами. В 2025 году объём венчурного рынка России сократился на 10% и составил $159 млн; бизнес-ангелы обеспечили 32,1% всех сделок, однако на них пришлось только 14% вложений.

SAFE уменьшает организационные и финансовые формальности, сопутствующие инвестициям на ранних стадиях, что делает инструмент привлекательным при высоких рисках и ограниченном размере рынка. Модель позволяет стандартизировать условия для большого числа сделок и упрощает переговоры об оценке и ключевых параметрах инвестиций.

Основное ограничение для применения аналога SAFE в российской правовой системе связано с действующим договором конвертируемого займа, регулируемым статьёй 19.1 федерального закона об ООО, который предусматривает возвратность займа. Конвертируемый займ изначально предполагает возможность преобразования долга в долю компании в будущем, при этом многие условия — процентные выплаты, ковенанты при досрочном погашении и иные детали — согласуются индивидуально для каждой сделки.

При инвестициях в форме конвертируемого займа физические лица сталкиваются с налогообложением выгоды на этапе конвертации в долю. Эта выгода формально возникает из-за оценки доли в стартапе, но в момент конвертации ликвидность такой доли, как правило, отсутствует, что снижает экономическую эффективность инструмента для частных инвесторов.