Стальной рынок: признаки стабилизации
На рынке стали в июле наметилась некоторая стабильность после спада в июне. Производство черных металлов осталось на уровне предыдущего месяца, а выпуск готового проката уменьшился на 2%. Некоторые экономисты считают, что показатели достигли минимума в текущем цикле, в то время как другие ожидают ухудшения ситуации.
Производство основных видов металлопродукции в июле практически не изменилось по сравнению с июнем, согласно предварительным данным корпорации "Чермет". Выплавка чугуна оставалась на уровне 4,1 млн тонн, стали — 5,7 млн тонн.
- Производство готового проката снизилось на приблизительно 2%, достигнув 5 млн тонн.
- В сравнении с июлем 2024 года выпуск чугуна, стали и готового проката уменьшился на 3%, 2,5% и 1,4% соответственно.
- За семь месяцев производство этих видов продукции составило 29,9 млн тонн, 40,3 млн тонн и 35,2 млн тонн, что на 0,6%, 5,1% и 5,3% меньше, чем в предыдущем году.
В июне спад в производстве был более значительным по месячному показателю. Согласно корпорации "Чермет", по сравнению с маем, выпуск чугуна снизился на 8,9%, стали — на 5%, готового проката — на 1,9%. В мае, наоборот, наблюдался прирост производства (см. от 11 июня).
Эксперт по фондовому рынку из "БКС Мир инвестиций" Андрей Смирнов рассматривает стабилизацию показателей в июле как временное явление. Он считает, что вероятнее всего это дно текущего цикла, а не начало восстановления. Снижение внутреннего спроса на сталь достигло критического уровня из-за замедления в строительстве и снижения спроса в машиностроении.
В "Т-Инвестициях" также считают, что июльская статистика подтверждает продолжение неблагоприятной конъюнктуры для металлургов на местном рынке. По данным агентства MMI, внутренние цены на сталь снова начали снижаться после отскока в июне, на этот раз на 2%. По мнению экспертов, предстоящий спад из-за летней сезонности в строительстве дополнительно отразится на спросе на внутреннем рынке.
Андрей Смирнов отмечает, что экспорт продолжает оставаться под давлением из-за санкций и структурных факторов. Компании вынуждены предлагать скидки в 15–30% для привлечения азиатских покупателей, из-за роста логистических издержек и конкуренции. Укрепление рубля также уменьшает конкурентоспособность экспортеров. По мнению специалистов отрасли, компаниям приходится экспортировать с убытком, чтобы сохранить загрузку производственных мощностей и не прекращать работу печей.
Ситуация на рынке стали и прогнозы аналитиков
Усиление конкуренции с производителями из Китая на мировой арене отмечают специалисты BigMint. Согласно их отчету, цена российской стальной заготовки в портах Черного моря снизилась на 1% за первую неделю августа, составив $450–455 за тонну (FOB). Аналитики прогнозируют дальнейшее падение цен из-за слабого спроса и конкуренции с более дешевым китайским материалом. Например, стоимость стальной заготовки в Таншане к 8 августа оценивается в $432 за тонну по данным BigMint.
В компании "Северсталь" сообщили о планах произвести 11 млн тонн стали к 2025 году.
За первую половину текущего года "Северсталь" увеличила производство стали на 2% по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 5,34 млн тонн. В 2024 году объем производства составил 10,38 млн тонн. Представители компании отметили, что этот показатель будет зависеть от дальнейшей денежно-кредитной политики и спроса.
Директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов прогнозирует вероятное снижение производства стали в ближайшие месяцы. Он отметил, что увеличение производства возможно только при активизации строительства, реализации инфраструктурных проектов и снижении ключевой ставки. Пока эти условия не выполняются, рынок находится в низком спросе и ценах.
Аналитик Андрей Смирнов добавляет, что август является традиционно слабым месяцем для металлургической отрасли из-за замедления деловой активности. Его прогноз остается на уровне стабильных колебаний с риском снижения объемов продаж в случае, если строительный сезон не поддержит отгрузки. В рейтинговом агентстве "Русмет" согласны, что август будет сложнее, чем июль, но они ожидают улучшения с сентября и возможного небольшого роста.
В обзоре ММК аналитик "Велес Капитала" Василий Данилов заявил, что текущий год скорее всего станет самым сложным для отрасли, а в 2026 году спрос и цены начнут умеренно расти под влиянием снижения ставок. Он также отметил, что даже при снижении процентных ставок металлургическому сектору придется предпринять системные меры для стабилизации.
