Профицит никеля сохранится до конца года
Прогнозы аналитиков показывают, что избыточное предложение никеля будет актуальным в ближайшее время из-за неудовлетворительного спроса со стороны промышленности. Хотя в прошлом году были приостановлены некоторые производственные мощности, всё равно наблюдается избыток благодаря увеличившейся добыче в Индонезии. Компания "Норникель" продолжает реализацию меди и платиноидов в этих условиях.
Отчет S&P Global прогнозирует, что мировой рынок никеля останется стрессовым до 2025 года из-за переизбытка предложения и дефицита спроса со стороны производителей нержавеющей стали и аккумуляторов. Снижение стоимости никелевой руды привело к падению цен и, как ожидается, они останутся низкими до конца текущего года. На этап цены влияют снижение прибыли компаний смежных отраслей и рост запасов в Китае.
Цены на никель на Лондонской бирже металлов упали более чем на 12% за последний год, достигнув уровня $14,89 тыс. за тонну к 14 октября. Международная группа по исследованию никеля прогнозирует профицит металла в 209 тыс. тонн к 2025 году и 261 тыс. тонн к 2026 году.
Несмотря на неудовлетворительные результаты, некоторые производители с высокими издержками, такие как Новая Каледония, Мадагаскар и Латинская Америка, продолжают свою деятельность, поддерживаемую государственными субсидиями и горно-металлургическими компаниями. Например, компания "Норникель" за последние годы остановила мощности на 220 тыс. тонн и еще 200 тыс. тонн находятся под угрозой закрытия. Однако рост добычи в Индонезии компенсирует эти потери и создает 66% мирового предложения, говорят в "Норникеле".
Эксперт Борис Красноженов отмечает, что медь, платиноиды и другие металлы, содержащиеся в добываемой руде, помогают "Норникелю" поддержать денежные потоки. Например, на рынке меди наблюдается дефицит из-за высокого спроса, что поднимает цены.
Елена Лазько из "S+Консалтинг" указывает на увеличение запасов никеля на Лондонской и Шанхайской биржах как показатель кризиса перепроизводства. В Китае, где более 60% мирового потребления никеля, спрос в традиционных отраслях, таких как строительство, не увеличивается. Появление альтернативных типов аккумуляторов и снижение производства электромобилей в США оказывают дополнительное давление на рынок.
Ожидания по рынку никеля: спрос, цены, сложности
По прогнозам старшего эксперта компании «Эйлер» Никанора Халина, в 2025 году профицит на рынке никеля составит приблизительно 6% спроса по сравнению с 4% в 2024 году. Однако, по мнению аналитика, около четверти производителей все еще несут убытки при текущих ценах, что делает ситуацию нестабильной. Согласно прогнозам компании, к концу текущего года цены могут подняться до $15,5 тыс. за тонну, а к 2026 году — до $17,15 тыс. за тонну.
В то же время Индонезия сталкивается с несколькими проблемами: ограниченным доступом к руде, снижением содержания никеля и увеличением роялти для отрасли, указывает Наталья Величко. По ее словам, это может повлиять на объемы производства в будущем. Кроме того, по данным аналитика, Индонезия планирует регулировать соотношение спроса и предложения никеля для поддержания цен.
Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов предполагает, что рынок никеля может оставаться под давлением до 2027 года, пока произойдет уравнивание темпов добычи и промышленного спроса — в основном за счет роста сегмента высококачественного никеля для аккумуляторов.