Начало торгов фьючерсами на криптовалютные активы
Первые биржевые торги фьючерсами, привязанными к цифровым активам, прошли довольно оживленно. Объем операций превысил 423 миллионов рублей, а количество сделок достигло 8,6 тысяч. Интерес к покупке таких активов высокий, хотя приобретать их могут только квалифицированные инвесторы. Ограничением нового инструмента является его привязка не к стоимости криптовалюты, а к стоимости биржевого фонда, активы которого формируются за счет цифровых валют. Тем не менее участники рынка ожидают роста объема торгов до показателей фьючерсов на основные обычные валюты.
4 июня на Московской бирже (MOEX: MOEX) стартовали торги фьючерсными контрактами на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF, стоимость которых привязана к стоимости биткойна (BTC). Инструмент является расчетным, срок исполнения — 19 сентября 2025 года. Общий объем сделок в первый день составил 423 миллиона рублей, количество сделок — почти 8,6 тысяч. IShares Bitcoin Trust ETF (управляемый компанией BlackRock) является одним из крупнейших BTC-ETF с чистыми активами $70 миллиардов. На балансе фонда находится более 660 тысяч биткойнов.
Участники рынка считают начало торгов довольно успешным. «Для инструмента, который торгуется первый день, это весьма неплохие цифры»,— отмечает заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу «Финама» Дмитрий Леснов. Вместе с тем начальник управления торговых операций «ВТБ Мои инвестиции» Сергей Селютин назвал итоги первого дня «прощупыванием инструмента», когда «инвесторы ищут новые форматы диверсификации и готовы пробовать биржевые активы с цифровой экспозицией».
Фьючерс на биткойн востребован для тех, кто искал официальные выходы на рынок цифровых валют, а также для молодых инвесторов, считают эксперты. «Инструменты, связанные с цифровыми активами, традиционно привлекают внимание за счет информационного хайпа»,— отмечает главный операционный директор «Го Инвест» Сергей Рыбаков. По данным CoinMarketCap, в настоящее время котировки биткойна немногим превышают $105 тысяч, то есть находятся вблизи исторического максимума, достигнутого 22 мая (почти $112 тысячи). С начала года ведущая цифровая валюта выросла в цене всего на 12%, однако за 2024 год биткойн подорожал более чем в два раза.
Новый фьючерс может быть востребован для управляющих компаний, которые запускают фонды с экспозицией на цифровые валюты, считает заместитель гендиректора по брокерскому обслуживанию БК «Регион» Максим Ромодин. В то же время у ряда брокеров могут даже появиться и арбитражные торговые стратегии, которые «будут искать дисбалансы цены на разных площадках для извлечения прибыли», отмечает господин Леснов.
В новом инструменте Московской биржи инвесторов привлекает отсутствие инфраструктурных рисков. «Учитывая, что фьючерс является расчетным и поставки самой криптовалюты при погашении контракта не происходит, управление инструментом становится проще»,— отмечает персональный брокер банка «Синара» Артем Рассказов. При этом узкие спреды и возможность быстро совершить сделку привлекают клиентов-спекулянтов, считает руководитель управления развития брокерских продуктов «Т-Инвестиций» Александр Гусев.
Прогнозы по фьючерсам на криптовалюты и валютные пары
Однако ограничить спрос может отсутствие прямой зависимости стоимости инструмента от криптовалюты. «Постскольку фьючерс выпущен на ETF BlackRock, а его корреляция с биткойном далека от 100%, возможно, заинтересованность будет невелика»,— предполагает руководитель аналитического направления инвестиционной компании «Цифра Брокер» Ованес Оганисян.
Тем не менее в дальнейшем участники рынка прогнозируют увеличение объемов сделок новым инструментом. «Они будут приблизительно на одном уровне с операциями по фьючерсам на популярные валютные пары»,— предполагает Максим Ромодин. 4 июня обороты по фьючерсу на евро (на сентябрь) составили 5,4 млрд рублей, а по доллару — 26,2 млрд рублей. На Московской бирже сообщили, что намерены развивать «сегмент контрактов на цифровые активы в зависимости от запросов клиентов».
