Нефть теряет позиции: пошлины США и планы ОПЕК+ обвалили котировки на 12%

Новые таможенные пошлины Америки и стратегии ОПЕК+ по наращиванию добычи ускорили сильное падение цен на нефть, самое резкое с начала пандемии коронавируса. За два дня североморская сорт нефти Brent упала на 12%, достигнув $64 за баррель. В то время российская валюта оказалась устойчивой, несмотря на ограниченный спрос со стороны импортеров. Однако низкие цены на нефть и крепкий рубль могут представлять риски для бюджета РФ.

Цены на нефть завершили напряженную неделю близко к давнишним минимумам. Согласно информации Investing.com, 4 апреля цены на нефть Brent снизились до $64,04 за баррель, самого низкого уровня с апреля 2021 года. Даже после восстановления цены выше $65 за баррель во второй половине дня, сокращение за два дня составило почти 12%.

Сообщается, что российская нефть Urals потеряла около 10% своей стоимости, достигнув $55–58 за баррель (в зависимости от условий сделки).

Большее падение цен на европейские сорта нефти наблюдалось в конце апреля 2020 года (на 20% за два дня) из-за быстрого распространения коронавируса. Однако пять лет назад давление на нефть возникло из-за уменьшения реального спроса из-за широкомасштабных карантинных мер по всему миру.

Сейчас на фоне повышения таможенных пошлин США и увеличения квот ОПЕК+ рынок реагирует на эти меры. Несмотря на предсказуемость этих действий, распространение пошлин президентом Трампом и увеличение добычи ОПЕК+ выглядят неожиданными. Аналитик Кирилл Бахтин отмечает, что существует неопределенность в ситуации с пошлинами и возможностью их отмены, а также риск начала торговых войн с другими экономиками мира.

4 апреля китайские власти объявили меры в ответ на пошлины США, включая налог в размере 34% на всю американскую продукцию. Управляющий Алена Николаева отмечает, что такие действия уже вызывают проблемы в поставках через ЮВА, что ударит не только по торговле, но и по цепочкам поставок. Эскалация между США и Китаем не только ухудшает рыночный климат, но и снижает реальные ожидания по спросу на сырье.

Увеличились движения и технические причины. Схожая ситуация с весной 2020 года, когда цены резко снижались.

Участники рынка отмечают, что после объявлений ОПЕК+ инвесторы резко закрывали позиции по нефти.

Согласно госпоже Николаевой, инвесторы и брокеры быстро закрывали позиции, что спровоцировало торговых роботов и усилило продажу.

Эксперты предполагают снижение цен ниже $60 за баррель, хотя удержание их на этом уровне будет сложным.

По мнению Кирилла Бахтина, есть вероятность закрепления цен ниже $65 за баррель из-за действий США и возможного вмешательства ОПЕК+.

Влияние обвала цен на нефть на российский валютный рынок оказалось ограниченным. Курс доллара поднялся на 1,64 рубля, достигнув 85,5 рублей.

Лишь на 50 коп. выше закрытия предыдущей недели, биржевой курс юаня достиг 11,78 руб./$, вернувшись к уровню недели назад. Эксперт по финансам Денис Попов отмечает стабильность российского валютного рынка благодаря строгой денежно-кредитной политике ЦБ и улучшению с возвратом валютной выручки.

Однако устойчивость рубля в сочетании с падением цен на нефть представляет риски для бюджетных доходов, основанных на цене нефти Urals в $69,7 за баррель и курсе доллара 96,5 руб./$.

Руководитель аналитического сервиса банка «Зенит» Владимир Евстифеев отмечает, что цена нефти Urals в 6,7 тыс. руб. за баррель выше текущей цены на 30%. В случае дальнейшего падения цены нефти, бюджет может не получить значительные доходы.

Эксперты оценивают, что бюджет может потерять до нескольких триллионов рублей при существующих котировках нефти и доллара.

Минфин может покрыть убытки за счет размещения дополнительного госдолга, но аналитики надеются на улучшение ситуации. Прогнозируется, что цена на нефть Brent составит $71 за баррель, а курс доллара укрепится к концу года. Возвращение спроса на валюту и ослабление рубля могут улучшить обстановку в нефтегазовом секторе,

Попов и Васильев не исключают изменения курса доллара к концу года и ожидают позитивных тенденций в нефтяном секторе.