Последние размещения
На этой неделе российские компании активизировали размещения долговых бумаг в иностранной валюте. Пятилетний выпуск «Газпром капитала» был довыпущен до $250 млн, а в ближайшие недели ожидаются размещения ГТЛК, «Полипласта» и возможный выход СИБУРа.
Планируемые выпуски в феврале
10 февраля «Газпром капитал» открыл книгу заявок на первый в этом году долларовый выпуск. По итогам спроса объем выпуска увеличили с $200 млн до $250 млн, при этом купонная ставка была снижена с 7,75% до 7,5% годовых.
В начале февраля два эмитента разместили облигации в юанях: «Акрон» привлек 1,5 млрд CNY, «РЖД» — 4 млрд CNY.
Погашения как фактор активности
ГТЛК намерен в конце недели открыть книгу заявок на трехлетние облигации объемом не менее $100 млн с максимальной купонной ставкой 9,5% годовых.
«Полипласт» на следующей неделе начнет сбор заявок по двум выпускам в долларах и юанях; объемы не раскрываются, при этом в прошлом году компания размещала выпуски более 200 млн CNY и $25–36 млн.
На долговом рынке также обсуждается вероятность долларового размещения СИБУРа в феврале; в 2025 году холдинг выпустил три транша на общую сумму $1 млрд.
Причины спроса и ожидания по ставкам
Участие эмитентов в валютных размещениях частично объясняется крупными предстоящими погашениями. 11 февраля «Газпром капитал» должен погасить евробонды и замещающие их бумаги на $1,25 млрд, а в марте у эмитента запланировано погашение еврооблигаций на €750 млн.
В марте также ожидается погашение евробондов РЖД на 250 млн швейцарских франков. Кроме того, в первой половине 2026 года запланировано гашение 22 выпусков в иностранных валютах суммарно более чем на 547 млрд руб., из которых семь выпусков — замещающие облигации на 197,2 млрд руб.
В числе крупных мартовских погашений — облигации «Роснефти» на 15 млрд CNY и «Норильского никеля» на $1 млрд.