Российская нефть: увеличение отгрузок и расширение дисконтов
Под давлением крупных импортеров российской нефти суточные поставки сырья из РФ на август выросли, а дисконты продолжают расширяться из-за торговых переговоров Индии. Однако аналитики считают, что увеличение скидок может быть временным.
Несмотря на геополитические факторы, объемы морских поставок российской нефти за последнюю неделю августа выросли на 21% по сравнению с предыдущей неделей, достигнув 455 тыс. тонн в сутки, сообщает Центр ценовых индексов (ЦЦИ). Этот показатель является самым высоким с начала лета, однако остается ниже уровня августа 2024 года.
Порт Приморск обеспечил основной прирост, увеличив отгрузки на 72% до 180 тыс. тонн в сутки. Благодаря упрощенным условиям летней навигации через Северный морской путь, экспорт из портов Балтики в Китай также увеличился. По данным ЦЦИ, экспорт из портов Азово-Черноморского бассейна за неделю возрос на 42%.
Согласно мониторингу морских перевозок, проведенному ЦЦИ, Китай получил 28% экспорта нефти, Турция - 14%, а на 52% приходится перевозка с неизвестным пунктом назначения. Однако большая часть из этих объемов, по мнению ЦЦИ, направлена в Индию.
С началом действия пошлин США на индийские товары из-за закупок российской нефти, возросло напряжение между странами. Индийские власти и НПЗ не сдаются под давлением из США и могут сократить закупки, что приведет к увеличению дисконтов.
Динамика скидок на нефть
В августе, по данным ЦЦИ, скидка на Urals в порту Новороссийск увеличилась на 0,8%, достигнув отметки в $12,3 за баррель (FOB), в порту Приморск — на 0,4%, до $13 за баррель (FOB). Скидка на ESPO из Козьмино, влиянием скидок на иранскую нефть, увеличилась на 6,2%, до $3,9 за баррель (FOB). На первой неделе сентября некоторые участники рынка сообщили об расширении дисконта Urals до $14,2 за баррель, отмечают в ЦЦИ. Аналитик ЦЦИ Давид Мартиросян указывает, что динамика скидок на Urals в сентябре будет оставаться весьма изменчивой, в связи с неопределенностью относительно возможных новых пошлин США на Индию. По его мнению, поставщики материалов в Индию представлены более чем 30 государствами, что дает стране возможность выбирать в зависимости от экономических факторов. Именно поэтому трейдеры готовы идти на уступки в дисконте, чтобы сохранить объемы, дополняет он.
По мнению редактора Финансового университета при правительстве РФ Игоря Юшкова, увеличение скидок является временным явлением и, в том числе, связано с попытками Индии выработать более выгодные условия на фоне давления со стороны США. Подобные всплески уже происходили прежде, но затем быстро стабилизировались, подчеркивает аналитик. Он отмечает, что основные пользы от расширения скидок получают азиатские НПЗ и трейдеры.
Основными покупателями российской нефти остаются Индия и Китай, а конкуренция между ними помогает снизить дисконты, отмечает господин Юшков.
По данным NEFT Research, в августе цены на Urals в портах Балтики сократились по сравнению с июлем на 3,6%, составив $56,4 за баррель (FOB), в Новороссийске — на 3,2%, до $56,8 за баррель. Цена на сорт ESPO в порту Козьмино снизилась на 0,7%, до $63,9 за баррель. Это снижение произошло на фоне опасений о мировом избытке нефти и ужесточения санкций в отношении российской нефтегазовой отрасли со стороны ЕС, отмечают в NEFT Research.
С 3 сентября вступил в силу установленный потолок цен на российскую нефть в рамках последних санкций ЕС, составляющий $47,6 за баррель по сравнению с предыдущим $60 за баррель. К подобным ограничениям также присоединились Швейцария, Великобритания и Канада. Сниженный уровень цен сохранится до 18 октября и не распространяется на контракты, заключенные до 20 июля в соответствии с предыдущими ограничениями.
Снижение потолка цен не окажет значительного воздействия на экспорт российской нефти, считает Игорь Юшков. США не присоединились к уменьшению ценового порога, поскольку их санкции имеют международный характер, отмечает он. Кирилл Бахтин, старший аналитик БКС, предполагает увеличение скидок на $1 за баррель и считает, что через несколько недель эффект может полностью прекратиться.
