Розничные ПИФы привлекли рекордные 1,1 трлн руб. в 2025 году

Чистый приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды в 2025 году составил 1,1 трлн руб., что стало рекордом для рынка коллективных инвестиций.

Декабрь оказался вторым по величине месяцем по притоку средств — около 193 млрд руб. При этом непрерывный приток в ПИФы продолжается третий год подряд.

За три года управляющие привлекли свыше 2 трлн руб. в розничные фонды. Декабрьский результат оказался на 41 млрд руб. выше ноябрьского и уступил по объему только декабрю 2024 года, когда притоки превысили 235 млрд руб.

Смягчение денежно-кредитной политики Центробанка оказало влияние на распределение вложений частных инвесторов. С начала июня ключевая ставка снизилась пять раз и к концу года составила 16%.

Банки заранее снизили ставки по депозитам: за год средняя максимальная ставка крупнейших банков сократилась на 6,4 п. п., до 15,3% годовых. По оценке директора по инвестициям одной из управляющих компаний, примерно две трети притоков в ПИФы пришли с депозитов, около 8% — за счет перетоков из других инвестиционных продуктов, остальные 26% — это новые средства.

Локомотивом притоков в 2025 году стали облигационные фонды. Чистые притоки в эту категорию по итогам декабря достигли почти 85 млрд руб., а за весь год — около 524 млрд руб.

Рост интереса к облигационным фондам сопровождался быстрым повышением котировок облигаций в начале года на ожиданиях цикла снижения ключевой ставки. В перечне лучших фондов года большинство оказалось облигационными, с годовой доходностью в диапазоне 26–44%.

Параллельно снижение ключевой ставки привело к падению доходности инструментов денежного рынка: ставка RUSFAR опустилась за год на 4,6 п. п., до 15,8% годовых. Это уменьшило приток в фонды денежного рынка, хотя они остались среди самых популярных решений.

Чистые привлечения в фонды денежного рынка в 2025 году превысили 457 млрд руб., что на 320 млрд руб. меньше рекордного результата 2024 года. По мнению портфельного управляющего одной из компаний, эти фонды продолжают служить альтернативой накопительным счетам и используются для управления краткосрочной ликвидностью благодаря возможности ежедневной капитализации и вывода средств без потери дохода.

Единственной из крупных категорий, потерявшей клиентов в прошедшем году, стали фонды акций: чистые оттоки превысили 38 млрд руб.

Сокращение позиций в акциях связывают с относительной слабостью рынка в предшествующем году: индекс Московской биржи опустился по итогам года на 4%, что повлияло на настроение пайщиков и притоки в акционные фонды.