Сбербанк Инвестиции стал акционером Пивоварни Бочкарев
Оказалось, что "Сбербанк Инвестиции" стал владельцем 9,1% акций АО "Пивоварни Бочкарев", которая является частью холдинга "Объединенные пивоварни" (владелец российской Heineken). Эксперты оценивают, что инвестиции "Сбера" могли составить от 1,3 до 2 млрд рублей. Полученные средства будут использованы для развития брендов и модернизации производственных мощностей.
Представители пивоваренной компании сообщили, что ООО "Сбербанк Инвестиции" стал собственником 9,1% доли в АО "Пивоварни Бочкарев", и что после сделки основным бенефициаром остается ООО "АУР инвест", контролируемое владельцем ГК "Арнест" Алексеем Сагалом. В "Сбербанке" подтвердили факт заключения сделки, обосновав его уверенностью в перспективах компании, включая расширение брендов и рынков.
Аналитики из "Infoline-Аналитика" предполагают, что стоимость пакета акций "Сбербанк Инвестиции" в "Пивоварнях Бочкарев" не превышает 2 млрд рублей. Они отмечают, что Сбербанк является главным кредитором компании, используя 99,9% доли в ООО ОПХ в качестве залога. Такие закрытые сделки в пользу главного кредитора чаще всего имеют дисконт и могут включать опции на обратный выкуп или предпочтения по дивидендам.
Инвестбанкир Илья Шумов оценивает, что вложения Сбербанка могли составить от 1,3 до 1,7 млрд рублей. Он уточняет, что это может быть как мезонинное финансирование, так и классические инвестиции. С учетом текущей высокой ключевой ставки, акционерские и кредитные средства конкурируют друг с другом. Обычно такие сделки заключаются на 2-5 лет, а "Сбербанк Инвестиции" планирует выйти после выполнения инвестиционной программы.
Олег Абелев, начальник аналитического отдела "Риком-Траст", называет передачу долевого пакета в бизнесе популярным решением, позволяющим привлечь капитал без увеличения долговой нагрузки. Держатель миноритарного пакета может выйти из бизнеса через продажу своих акций стратегическому инвестору или через IPO. Такая стратегия основана на том, что стоимость компании растет по мере реализации инвестиционной программы.
Инвестиции в новые марки и переоборудование заводов: стратегия "Пивоварен Бочкарев"
Игорь Хавский, совладелец дистрибутора SVAM Group и пивоварни Gletcher, рассматривает возможность направления основных инвестиций компании в направлении развития новых брендов пива. После выхода Heineken из российского рынка "Пивоварня Бочкарев" лишилась лицензии на ряд популярных брендов, таких как Heineken и Amstel, которые ранее производились на ее заводах. Это обстоятельство привело к пересмотру стратегии развития флагманских брендов, о чем ранее говорилось в контексте ребрендинга компании (см. от 28 октября).
Игорь Хавский не исключает, что средства также могут быть направлены на модернизацию производственных мощностей компании. Обновление и обновление оборудования является одним из ключевых направлений затрат для предприятий пивоваренной отрасли, как уточняет генеральный директор "Волковской пивоварни" Алексей Аксель. В своем интервью РБК в июне текущего года генеральный директор "Пивоварни Бочкарев" Анна Миронова заявила о планах компании инвестировать в расширение производства, модернизацию и маркетинг на сумму около 40 миллиардов рублей до 2030 года. По мнению Ильи Шумова, одного из лидеров отрасли, финансирование инвестиционной программы представляет собой привлекательную возможность для потенциальных инвесторов. Хотя розничные продажи пива снижаются, это до сих пор остается наиболее востребованным алкогольным напитком в России (см. от 28 октября).