Сентябрьское подорожание: что растёт в цене, что дешевеет и к чему готовиться в четвёртом квартале

По данным на сентябрь:

• +0,4% — говядина, баранина, сахар.
• +0,3% — куриные яйца, сосиски.
• +0,2% — мясо кур, свинина, колбасы, мука, крупа, молоко.
• +0,1% — сыры, хлеб, пшено, масло.

–3,2% в среднем — плодоовощная продукция (морковь –7,2%, картофель –6,9%, капуста –5,7%, лук –5,5%, свёкла –3,7%, яблоки –3,4%, помидоры –2,8%; исключение — огурцы +2,2%).

Молочная и бакалея (избранные позиции): сметана, молочные смеси, фруктовые консервы для детей –0,2%; молоко, масло, печенье, вермишель, соль, чай –0,1%.

Лекарства: левомеколь +2%, уголь +0,9%, лизобакт +0,7%, нимесулид/ренгалин/валидол +0,1%; пенталгин –0,5%, трекрезан –0,5%, анальгин –0,2%.

Топливо: бензин +0,3%, дизель +0,1% в среднем; но региональные всплески — Чечня +6,4%, Дагестан +3,2%; Москва и Санкт-Петербург +0,1%.

Белок как якорь инфляции

На мясную продукцию и яйца давят:

• подорожание кормов (зерно, протеиновые добавки),
• рост энерго- и логистических издержек,
• инвестиционный цикл в птицеводстве/свиноводстве (предложение не мгновенно реагирует на спрос).

Результат — +0,4% по говядине/баранине, +0,2% по свинине и курятине, +0,3% по яйцам.

Сахар +0,4%. Играют роль: ожидания переработчиков по свёкле, затраты на энергию, экспортные ориентиры и складская стратегия сетей (сахар — товар «якорь» для промо, но при риске дефицитов ритейлеры поднимают базовую цену).

Среднее снижение –3,2% — это эффект пика урожая и насыщения оптовых рынков:

• глубокие минусы по «борщсету» (морковь, картофель, капуста, лук, свёкла);
• фрукты и томаты дешевеют, но неравномерно по регионам;
• огурцы +2,2% — локальный дефицит парниковых поставок и переключение спроса.

Блок «Важно 3»:

Сентябрьская овощная дефляция — временная. По мере сжатия предложения к концу осени эффект быстро схлынет.

Небольшие снижения по сметане, молочным смесям, фруктовым детским консервам (–0,2%) и ряду бакалей (–0,1%) связаны с промо-активностью сетей, стабилизацией закупочных цен по отдельным компонентам и конкуренцией в полке. При этом базовые молоко/масло показывают смешанную динамику (часть линий –0,1%, часть +0,2%), что отражает разнонаправленные контракты поставщиков.

Медикаменты демонстрируют разнонаправленность: есть рост (левомеколь +2%, лизобакт +0,7%) и снижение (пенталгин/трекрезан –0,5%, анальгин –0,2%). На динамику влияют:

• валютная составляющая (сырьё, субстанции, упаковка),
• предельные цены на препараты из перечня ЖНВЛП (сдерживают рост по части позиций),
• ротация ассортимента и промо-кампании аптечных сетей.

Средние +0,3% по бензину и +0,1% по дизелю маскируют сильную региональную неоднородность: Чечня +6,4%, Дагестан +3,2%, тогда как столицы лишь +0,1%. Факторы: оптовые цены, логистика, ремонтные кампании НПЗ и сезонный спрос (уборка урожая, межсезонье турпотоков).

Топливо — «длинный» драйвер инфляции через издержки транспортировки и себестоимость пищевки/ритейла, но эффект с лагом 4–8 недель.

Бюджет: доля белка (мясо, яйца, сыр) растёт в стоимости корзины — закладывайте +1–1,5 п.п. к месячным тратам на питание.

Покупки по сезону: используйте «окно» по овощам — заморозка, консервация, закупки на 2–4 недели.

Замены: часть говядины заменяйте на курицу/индейку, часть баранины — на свинину (пока рост умеренный +0,2%).

Сахар: не делайте излишних «панических» запасов; промо-волна ещё будет, но базовая цена останется выше летней.

Аптека: проверяйте аналоги и формы выпуска; по ряду позиций есть снижение — обновляйте «домашнюю аптечку» рационально.

Топливо и транспорт: планируйте поездки и крупные покупки с учётом отложенного эффекта топлива на цены в IV квартале.

Ритейл продуктовый. Держите «якорные» цены на борщсет и яблоки как инструмент трафика, компенсируя маржу в колбасах/сыраx (+0,1–0,2%) и яйце (+0,3%). Продливайте промо на бакалею: это удержит чек без размывания валовой маржи.

Производители мясной группы. Закрепляйте контракты по кормам/энергии до конца сезона; рассматривайте меньшие фасовки и «доступные рецептуры» (сосиски +0,3% уже отражают чувствительность спроса).

Молочка/Детпит. Сохраните промо-интенсивность до ноября — сегмент чувствителен к цене, но даёт объём.

Аптечные сети. Коммуникация по аналогам и собственным СТМ, выравнивание ассортимента в пользу стабильных по цене позиций.

Логистика. Планируйте коридоры тарифов с учётом возможного роста топлива в регионах-«спайках»; закладывайте 0,2–0,4 п.п. к логистической составляющей себестоимости в IV квартале.

Базовый сценарий (наиболее вероятен):

Сезонная овощная дефляция быстро сдувается в октябре; к ноябрю — стабилизация/небольшой рост.

Белок и сахар остаются «в плюсе», но без ускорения (в рамках +0,2–0,5% м/м по ключевым позициям).

Бакалея — около нуля с лёгким плюсом, по акциям — минус.

Топливо даёт отложенный вклад в цены непродовольствия и логистику.

Итог: продовольственная инфляция осенью умеренная, но ощутимая в чеке из-за структуры (дорожают самые «дорогие» компоненты корзины).

Стресс-сценарий (менее вероятен, но важен для готовности):

Локальные перебои с поставками/оптом по овощам ускоряют разворот цен уже в октябре.

Новая волна роста оптовых цен на топливо в отдельных регионах расширяется.

Сахар выходит из «коридора» и тянет вверх кондитерку/сладкие напитки.

Итог: усиливается давление на чек на 1–1,5 п.п. быстрее базового варианта, особенно в регионах с логистическими проблемами.

Сентябрь подтвердил: корзина ведёт себя «по учебнику» — сезонная дефляция овощей смягчает, но не отменяет рост по белку и сахару. Топливо — умеренно в среднем, но с региональными всплесками; лекарства — разнонаправленно.

Для домохозяйств это сигнал к сезонной оптимизации и разумной замене дорогих позиций, для бизнеса — к гибкому управлению ассортиментом и промо, защите логистической себестоимости и удержанию «социальной полки».

Впереди — четвёртый квартал, где сезонная поддержка исчезнет, и на первый план выйдут издержки и логистика. Готовность к этим изменениям — лучшая страховка от «осеннего» роста чека.