Сергей Шишкарев принял оферту Росатома и готовится выкупить 49% ГК Дело за 74 млрд руб.

Основатель группы Дело Сергей Шишкарев сообщил о намерении принять оферту государственной корпорации на приобретение 49% в управляющей компании группы за 74 млрд руб.

По условиям сделки покупатель должен получить необходимые регуляторные согласования и полностью рассчитаться с продавцом в течение 120 дней после направления уведомления; финальный срок для выполнения требований указан до 30 июня.

Госкорпорация вошла в капитал группы Дело в 2019 году, изначально приобретя 30% в управляющей компании, а в 2022 году увеличила долю до 49%.

В декабре 2024 года было достигнуто соглашение с Трансмашхолдингом, в котором тот приобрёл у Шишкарева 1% и получил право назначать генерального директора; на эту позицию впоследствии был назначен Алексей Лебедев.

За следующий год сотрудничество с Трансмашхолдингом не привело к ожидаемому развитию, в том числе к возможному выкупу доли у госкорпорации, из-за разногласий по оценке пакета. В результате Шишкарев выкупил 1% у Трансмашхолдинга, после чего стороны инициировали процедуру прекращения партнёрства с использованием механизма корпоративной рулетки.

Оферта от госкорпорации была направлена Шишкареву 20 февраля, а решение приобрести пакет было принято 24 февраля. Ходатайство в Федеральную антимонопольную службу было подано 5 февраля.

Стороны пока не согласовали ряд управленческих вопросов: Шишкарев требует оперативной ротации отдельных менеджеров, в том числе генерального директора, назначенного Трансмашхолдингом, тогда как продавец не планирует менять менеджмент до закрытия сделки.

Шишкарев заявил о наличии пула инвесторов, готовых участвовать в финансировании покупки. Одновременно цена в 74 млрд руб. совпадает с целевой величиной EBITDA, которую группа Дело обозначила как ориентир на 2026 год на совещании с менеджментом 23 февраля.

Аналитики отмечают, что обострение ситуации на Ближнем Востоке затрагивает мировые логистические потоки и судоходство, но вряд ли существенно повлияет на стоимость бизнеса группы Дело в краткосрочной перспективе.

Возможные ограничения на маршрутах Север—Юг и риски, связанные с перекрытием Ормузского пролива, имеют ограниченное влияние на контейнерные потоки, которые представляют для России сравнительно небольшой объём.

В сегменте железнодорожных перевозок под давлением остаётся компания Трансконтейнер из‑за рыночной конъюнктуры и снижения доходности эксплуатации платформ, тогда как терминальные активы и морские линии демонстрируют более стабильную ситуацию.