Шишкарев намерен выкупить долю Росатома в ГК Дело

Основатель группы «Дело» Сергей Шишкарев планирует приобрести долю госкорпорации в управляющей компании. Оферта предусматривает оценку 100% актива примерно в 150 млрд руб.; эквивалентные цены по частям предлагаются на уровне около 74 млрд руб. за 49% и 77 млрд руб. за 51%.

23 февраля Шишкарев провёл совещание с менеджментом, где было принято решение об инициировании выкупа пакета. Ранее, 20 февраля, «Росатом» уведомил о намерении завершить совместное владение компанией в рамках механизма корпоративной рулетки, при котором одна из сторон выставляет цену, а другая выбирает — продать или выкупить долю по этой цене.

В рамках механизма предусмотрены два ключевых этапа: в течение 60 дней собственник доли принимает решение — продать свою долю по предложенной цене или выкупить долю партнёра; затем отводится до 120 дней на получение необходимых согласований регуляторов.

Планируется, что формализация намерения будет направлена в «Росатом» в течение ближайших двух недель, а вопрос финансирования сделки решится в течение примерно двух месяцев. Сообщается о готовности финансовирования со стороны пула потенциальных инвесторов.

Сергей Шишкарев владеет 50% в группе «Дело». Ещё 1% до сих пор находится у «Трансмашхолдинга» (ТМХ), который приобрёл его у Шишкарёва в декабре 2024 года в рамках предполагавшейся сделки, впоследствии не состоявшейся. Федеральная антимонопольная служба уже согласовала обратный выкуп этой доли Шишкарёвым.

В «Росатоме» готовят пакет документов и планируют подать ходатайство о сделке в ФАС в ближайшие дни. Шишкарёв ранее подал собственное ходатайство о приобретении 49% доли 7 февраля.

На 24 февраля назначено внеочередное собрание участников управляющей компании, на котором вновь будет поставлен вопрос о выборе генерального директора. Речь идёт о переизбрании Алексея Лебедева, представляющего интересы ТМХ; полномочия Лебедева истекли 30 июня 2025 года, а устав УК предусматривает годичный срок избрания генерального директора.

Шишкарёв настаивает на замене ряда топ‑менеджеров и выдвигает три кандидатуры на пост гендиректора. При этом «Росатом» не планирует менять менеджмент до завершения сделки и намерен обсуждать условия управления совместно с партнёром до закрытия сделки.

На совещании с менеджментом были подтверждены инициативы по повышению финансовой и операционной эффективности, включая сделки M&A и привлечение партнёров. В качестве целевого показателя по EBITDA на 2026 год зафиксирован уровень 74 млрд руб. против первоначально запланированных в проекте бюджета 55 млрд руб.

Оценка группы «Дело» на уровне примерно $2 млрд рассматривается как верхняя граница при текущей конъюнктуре рынка. Активы группы включают терминалы, морские линии и «Трансконтейнер».