Снижение Темпов Роста Нефтесервисных Компаний
Три крупнейшие организации в сфере нефтесервиса в России замедлили прирост главных финансовых показателей. В 2024 году объединенная чистая прибыль "Шлюмберже", "Бурсервиса" и "Везерфорд" увеличилась лишь на 0,81%, а выручка выросла на 10,54%. Эти цифры сравнимы с 2023 годом, когда прирост составил 31,74% и 60,26% соответственно. Эксперты аргументируют замедление тем, что издержки растут, а компании придерживаются осторожной стратегии в условиях санкций.
Совокупная выручка "Бурсервиса", "Шлюмберже" и "Везерфорд" в 2024 году возросла на 10,54%, достигнув отметки в 100,4 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 0,81%, до 25,2 млрд рублей. По данным РСБУ, в 2023 году выручка увеличилась на 31,74%, а чистая прибыль на 60,26%.
"Бурсервис", "Шлюмберже" и "Везерфорд" занимают топ-3 по нефтесервисным компаниям в России. Четвертый участник - "Технологии ОФС" (бывшее подразделение Baker Hughes) - на настоящий момент не опубликовал финансовую информацию за прошлый год. На запросы не ответили представители компаний.
В прошлом году организация "Бурсервис" стала лидером по росту выручки и чистой прибыли. Показатели выросли на 21,1% и 17% соответственно, достигнув уровня 47,9 млрд рублей и 14,1 млрд рублей. "Везерфорд" также показала рост: выручка увеличилась на 7,1%, до 25,7 млрд рублей, а чистая прибыль на 5,8%, до 6,8 млрд рублей. В то же время у "Шлюмберже" выручка сократилась на 1,7%, а чистая прибыль упала на 33,8%, до 4,3 млрд рублей.
Согласно оценкам источника, выручка "Технологий ОФС" в прошлом году могла увеличиться на 23%, достигнув отметки 52 млрд рублей. Дмитрий Касаткин из Kasatkin Consulting отмечает, что компания в основном стремится к органическому росту производства и увеличению доли в высокомаржинальных сегментах через интеграцию.
SLB, Halliburton, Baker Hughes и Weatherford начали сокращать активность в России весной 2022 года из-за военных действий на Украине. Бизнес Halliburton и Baker Hughes был продан местному управлению. Структуры SLB и Weatherford остались без изменений.
Прогнозы по российскому рынку нефтесервиса
Дмитрий Касаткин оценивает общую долю большой четверки на российском рынке по итогам 2024 года в 8%. На 2022 год, по оценкам Vygon Consulting, около 8% российского рынка занимала только SLB, по 2% было у структур Halliburton и Baker Hughes. В 2025 году Kasatkin Consulting прогнозирует сохранение доли этих компаний на рынке. Но, считает господин Касаткин, операционные показатели останутся на уровне прошлого года из-за инфляции и роста издержек. Руководитель исследовательского центра ДРТ (ранее Deloitte в РФ) Виталий Михальчук оценивает долю большой четверки в РФ в 2024 году выше — в 15%. По его словам, показатель практически не изменился за последние восемь лет.
По словам Дмитрия Касаткина, из отчетности следует, что прибыль «Бурсервиса» выросла за счет процентов по вкладам — наличия свободных денежных средств и высокой ставки. Он отмечает, что на увеличение прибыли также повлияла оптимизация управленческих расходов, которые значительно сократились в прошлом году. «Бурсервис», добавляет господин Касаткин, продолжает стратегию активного увеличения присутствия на рынке за счет M&A-сделок, а также относительно низкого ценового предложения, то есть ресурсы компании позволяют забирать отдельные контракты ниже себестоимости. Так, «Бурсервис» в этом году приобрел компанию «Нафта Дриллинг Компани» с производственными базами в Ханты-Мансийском автономном округе, которая специализируется на геологоразведочном и эксплуатационном бурении (см. от 16 декабря 2024 года).
Виталий Михальчук поясняет, что исторически компании большой четверки занимали сильную позицию в нишах нефтесервисного рынка, зависимых от иностранных компетенций и технологий. В более емких сегментах за счет экономии на масштабе доминировали внутренние сервисы ключевых нефтяных компаний или крупные местные независимые игроки, говорит он. Но, по мнению аналитика, в перспективе позиции большой четверки на рынке РФ под угрозой. «Хотя после 2022 года большую часть компетенций, активов и технологий в нефтесервисной отрасли удалось сохранить в РФ, доступ к новому оборудованию и технологиям ограничен. По мере износа оборудования будет размываться их конкурентное преимущество»,— поясняет он. В целом, отмечает господин Касаткин, компании с иностранным участием делают все для сохранения присутствия на рынке РФ и ожидают геополитического «потепления» без активного развития.