Восстановление кредитования: банки не удовлетворены снижением ставки
Одного уменьшения базовой процентной ставки для восстановления потребительского кредитования недостаточно, считают в кредитных учреждениях. Перед снижением ставки Центрального банка РФ на 1 процентный пункт до 20% рынок демонстрировал плохую динамику. В течение мая рост розничного кредитования замедлился, а объем выдачи потребительских кредитов уменьшился. Для изменения тенденции требуется изменение макропруденциальной политики ЦБ, полагают банкиры.
Согласно информации аналитического агентства Frank RG, в мае общий объем выдачи розничных ссуд финансовыми учреждениями (займы наличными, ипотека, автокредиты, POS-кредиты) составил 660,5 миллиарда рублей, что на 55,1% меньше, чем в мае 2024 года. Общие выдачи кредитов частным лицам показали увеличение на 0,54% по сравнению с апрелем, но выдачи займов наличными упали на 2,7%, до 237,7 миллиарда рублей. Средний размер выданного кредита в месяц уменьшился до 153,3 тысяч рублей (на 9,5% меньше, чем в апреле 2025 года).
6 июня 2025 года Центробанк России после почти трех лет повышения или сохранения базовой ставки снизил ее на 1 п. п., до 20% годовых. Однако для стимулирования роста кредитования более важным фактором является ожидание ее дальнейшего снижения, считает руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. «Некоторое увеличение кредитной активности во всех розничных секторах в среднесрочной перспективе можно ожидать не только из-за снижения ключевой ставки Банка России на 1 п. п., а потому, что он прогнозируемо начал цикл снижения ставки»,— отмечает исполнительный директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. По его мнению, банки корректируют свою кредитную политику не только под отдельные решения регулятора по ставке, а под цикл.
Согласно обзору НРА о заседании ЦБ 6 июня, в сегменте кредитования (не учитывая меры поддержки) нефинансовыми организациями прогнозируется средний уровень процентных ставок в размере 24–30%. Максимальные процентные ставки по вкладам населения до 90 дней могут начать уменьшаться до 16–19%, отмечают там.
При этом «укрепление регулирования Центробанка России оказывает более существенное воздействие на выдачи, чем уровень ставок», подчеркивает исполнительный директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Константин Бородулин. Таким образом, «в отсутствие изменений жесткого макропруденциального регулирования значительного возобновления данного сегмента ожидать не стоит», указывает Михаил Полухин.
На важность комбинации двух факторов для восстановления сегмента обращают внимание и в финансовых учреждениях. В ВТБ подчеркнули, что снижение базовой ставки до 20% не окажет заметного воздействия на объем продаж в ближайшее время: хотя ставки по кредитам станут немного доступнее, серьезный разворот тенденции возможен только при постепенном снижении базовой ставки и ослаблении макрорегулирования. Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова отмечает, что финансово-кредитные условия остаются строгими, а текущее макропруденциальное регулирование по-прежнему тормозит рост кредитов. «Сектор займов наличными будет постепенно возрождаться по мере смягчения политики ЦБ»,— полагает она.
Прогнозы по кредитованию во втором полугодии 2025 года
Согласно прогнозам Юрия Беликова, объемы выдачи кредитов во второй половине 2025 года значительно превысят показатели первого полугодия. Однако директор по рейтингам финансовых учреждений агентства НКР, Егор Лопатин, отмечает, что летом может произойти временное оживление, связанное скорее с сезонным фактором, а в целом кредитный рынок сохранит нисходящий тренд год к году. В ВТБ также прогнозируют сокращение объемов кредитования во всех сегментах к концу 2025 года.
Юрий Беликов указывает на то, что скорость роста, характерная для 2023-2024 годов, не будет достигнута в ближайшее время. Тем не менее, он считает, что подобные темпы не следует преследовать, так как они были близки к аномальным и привели к перегреву в сегменте.