Снижение стоимости коксующегося угля
Российский коксующийся уголь в портах к началу апреля уменьшился до $122–132 за тонну, что соответствует минимумам начала 2024 года. Эксперты предполагают, что при снижении цен до $100 экспорт полутвердых марок станет неэффективным. На мировой рынок воздействуют торговые ограничения и избыток стали, что ухудшает положение российских экспортеров из-за увеличения конкуренции с фирмами из Монголии и Австралии.
К началу апреля цены на российский коксующийся уголь снизились до $122–132 за тонну в зависимости от порта, согласно исследованию NEFT Research. С начала текущего года котировки упали на 7,7–9,3%, что почти соответствует темпам снижения цен на энергетический уголь (14–10% в зависимости от порта). Цены на металлургический уголь достигли минимумов начала 2024 года.
Цены на коксующиеся угли на внутреннем рынке также показывают негативный тренд. По данным NEFT Research, стоимость большинства жирных марок не увеличивается с ноября прошлого года. Марки среднего сегмента (полутвердые и газовые жирные угли) в апреле подешевели на 11–7,5%, до 9 тыс. руб. и 8 тыс. руб. за тонну соответственно. В основных регионах потребления внутри страны цены на некоторые марки коксующихся углей снижаются быстрее, чем на энергетические, указывают данные NEFT Research. Так, кузбасский металлургический уголь с доставкой в основные регионы-потребители в апреле снизился на 0,3–10,8% к марту в зависимости от марки и на 3,1–32,5% год к году. Цены на энергетический уголь к месяцу понижались на 2–8,9%, а год к году увеличивались на 1,5–6,6%.
В первом квартале 2025 года мировые рынки, особенно рынки сырья и промышленности, столкнулись с повышенной волатильностью из-за международных торговых ограничений. Сырьевые товары, включая металлы и уголь, были первыми, кто отреагировал на изменения, которые могут привести к сокращению ведущих экономик, включая Китай и США, отмечает партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.
По мнению экспертов, цены на коксующиеся угли оказываются под давлением из-за растущих ограничений и избытка стали в мире. Российских производителей также стесняют санкции, заторможенный спрос и производство стали внутри страны. По данным Всемирной ассоциации стали, в феврале выпуск стали в РФ сократился на 3,4% год к году, до 5,8 млн тонн.
Давление на цены российского коксующегося угля увеличивается из-за усиливающейся конкуренции со стороны поставщиков из Монголии и Австралии, а также из-за высоких складских запасов в Китае, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Нариман Тайкетаев. По его словам, на данный момент цены на коксующийся уголь в Индии превышают цены в Китае, однако существует риск коррекции в случае введения индийскими властями импортных ограничений и активизации государственной поддержки внутренней добычи.
Изменения на мировом рынке: прогнозы и анализ
«Нынешние сдвиги на рынке происходят быстро. Согласно данным на 2024 год, США поставляли около 9% угля в Китай, что требует поиска заменителей. В то же время, внутренний спрос на сталь в Китае снижается, и ограничения на экспорт могут повлиять на рынок»,— отмечает Мария Коломиец, директор агентства «Эксперт РА». Возможно, конкуренция усилится в Индии за счет перенаправления американских потоков.
Китай намерен оптимизировать выпуск стали, а Индия планирует увеличить производство до 2030 года, говорит Борис Красноженов, аналитик Альфа-банка. Рост потребления стали ожидается в странах Юга за счет строительства инфраструктуры, в то время как западные экономики обновляют устаревшую инфраструктуру».
Согласно Борису Красноженову, финансовое положение экспортеров твердых марок угля стабильнее. Рентабельность российских экспортеров мягкого угля может приблизиться к нулю при снижении цен и укреплении рубля. Александр Котов отмечает, что прогнозы на рынок металлургического угля в 2025 году различаются от стагнации до умеренного роста, в зависимости от факторов. Цены на энергетический уголь согласно аналитикам будут снижаться в 2025–2026 годах в связи с негативной динамикой и ухудшением мировой экономики после введения торговых пошлин США».
