Сокращение доходов и рост капитала: анализ финансового отчета Совкомбанка
Финансовая отчетность Совкомбанка за январь-сентябрь 2025 года показывает снижение прибыли на 37,4% до 35,4 млрд руб. Чистые процентные доходы после расходов по кредитным убыткам уменьшились на 10 млрд руб. (57 млрд руб.), в то время как чистые комиссионные доходы выросли на 8,5 млрд руб. (33,8 млрд руб.).
Вклад в результат группы вносят небанковские направления, такие как страхование, факторинг и платежные сервисы. Чистая прибыль от небанковской деятельности увеличилась до 41 млрд руб. (+33%), что снижает зависимость от процентной ставки. Акционерный капитал вырос на 17%, а доходность капитала (ROE) увеличилась с 6% до 20% в третьем квартале.
В отношении дивидендов планируется не выплачивать второй транш по итогам 2024 года, чтобы обеспечить рост в условиях неопределенности. Текущая цена акций банка на 30% ниже капитала на одну бумагу, что свидетельствует о недооцененности со стороны рынка.
