Растущий спрос на заблокированные акции
В России возросла потребность в ограниченных ценных бумагах американских компаний, таких как Apple, Amazon, Tesla и Microsoft. Общее количество таких акций составляет 127 наименований. Ранее Московская биржа предоставила возможность торговать этими активами на специальных условиях. Продать акции может любой желающий, но только инвесторы с определенной квалификацией могут приобретать их. Сделки будут проводиться на внебиржевом рынке с участием центрального контрагента.
Какие объемы торгов стоит ожидать? И что ждет владельцев замороженных активов? Дмитрий Леснов, руководитель управления клиентского сервиса компании «Финам», отмечает уникальность механизма, созданного на основе крупного регулятора. Это впервые, и поэтому доверие инвесторов к нему постепенно усиливается, а спрос на заблокированные акции растет. Он указывает, что клиенты, которые сейчас торгуют этими акциями, прежде всего сотрудничали с брокерами, у которых раньше такой возможности не было.
Дисконт при совершении сделок зависит от эмитента: чем более ликвиден и популярен эмитент, тем меньше дисконт. Однако при анализе прошлых сделок по таким активам внутри профучастника дисконт составлял десятки процентов и даже 30-40%, а иногда достигал 60-70%.
Торги такими акциями на Московской бирже привлекут больше участников, чем это было ранее у отдельных брокеров.
Однако данный сценарий, вероятно, не будет длиться долго, и через несколько месяцев этот эффект исчезнет. Некоторые клиенты срочно хотят избавиться от таких активов и получить хоть какую-то денежную компенсацию, в то время как другие спокойно ждут, надеясь на снятие санкций и возможность свободно продать свои бумаги.
Другие участники рынка также говорят о живом интересе к внебиржевым торгам. Особый интерес к таким акциям проявляют квалифицированные инвесторы, отмечает Юлия Хандошко, генеральный директор брокера Mind Money. Она утверждает, что они рассчитывают на высокую прибыль от покупки заблокированных акций. Торги начались активно, с большим количеством желающих приобрести акции и меньшим количеством продавцов.
Динамика сделок и торговля акциями
Тем несмотря на это, операции продолжаются, и их характер, могу сказать, даже превышает наши ожидания. Средняя цена, которую мы сейчас видим в "стаканах", — составляет 50-55% от рыночной стоимости данных активов в Соединенных Штатах.
Основные ценные бумаги, которые успешно торгуются, — это, безусловно, самые ликвидные, популярные американские ETF, акции Apple и, что удивительно, народные фонды денежного рынка США».
Ранее инвесторам предоставлялись и другие возможности для торговли замороженными акциями. Так, в 2023 году осенью они получали дивиденды от европейских и американских ценных бумаг из-за замороженных в России иностранных активов. Инвесторы на фондовом рынке также имели возможность обменять свои замороженные акции, хотя сумма не превышала 100 тыс. рублей. По оценкам председателя Центробанка Эльвиры Набиуллиной, в 2024 году было разморожено около 570 миллиардов рублей российских инвесторов.