Ставки по вкладам падают на фоне снижения ключевой ставки ЦБ

Если в 2024 году процентные ставки по депозитам росли значительно быстрее, чем ключевая ставка Центробанка, то в настоящее время наблюдается обратная динамика. Центробанк крайне осторожно переходит к процессу смягчения денежно-кредитной политики, отмечая, что риски негативных сценариев в экономике до сих пор остаются высокими. В то время как средние процентные ставки по депозитам уже упали ниже 18% годовых и, по мнению участников рынка, могут снизиться до 12–13% к концу текущего года.

Средняя максимальная процентная ставка по рублевым депозитам крупнейших банков в первой декаде июля 2025 года достигла минимума за последние десять месяцев, составив 17,91% годовых. За прошедшие полгода этот показатель снизился на 4,37 процентных пункта, в то время как ключевая ставка Центробанка снизилась всего на 1 процентный пункт и в настоящее время составляет 20%. Снижая ключевую ставку, регулятор предупреждает, что пока нет оснований для чрезмерного оптимизма. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила: «В условиях, когда баланс остается склонным к проинфляционным рискам, наш подход к снижению ставки требует большей осторожности. Он может предполагать паузы между шагами. Более того, если инфляция перестанет устойчиво снижаться и начнет увеличиваться, возможно повышение ключевой ставки».

Несмотря на позицию Центрального Банка, банки решительно снижают процентные ставки, в основном на долгие сроки.

По данным портала «Финуслуги», среди топ-50 банков средняя ставка по трехмесячному депозиту сейчас составляет 17,6% годовых, по полугодовому — 17,3%, по годовому — 16,1%, а на более длительные сроки, до трех лет — 12,7–13,9%.

Впрочем, в настоящее время можно встретить щедрые предложения — до 30% годовых. Однако чаще всего это касается вкладов на три месяца и на небольшие суммы — 50 тыс. или 100 тыс. рублей (Альфа-банк, ПСБ, «Дом.РФ»). «Когда процентные ставки начинают падать во всех банках, клиенты снова обращаются на рынок в поисках лучших предложений, и именно такие выгодные условия могут быть привлекательны на данный момент», — поясняет Мария Суховерхова, руководитель проекта Wealth Management Frank RG.

Банки активно соперничают за новых клиентов. «Для расширения своей клиентской базы банки могут применять различные методы — от рекламы на федеральных каналах до специальных продуктов, например вкладов на небольшие суммы (50 тыс. рублей) на короткий срок», — сообщает Наталья Дорина, руководитель развития пассивных и комиссионных продуктов банка «Зенит», указывая на различия в стоимости привлечения клиента у каждого банка.

Однако ожидая снижения ключевой ставки и уменьшения доходности депозитов, банки не рискуют привлекать дорогие средства на длительный период времени.

Согласно банку “Уралсиб”, наиболее безопасным и выгодным вариантом является привлечение краткосрочных вкладов под максимальную ставку. Короткие вклады с высокими процентами эффективны для привлечения клиентов и увеличения пассивной базы банка. Директор по сберегательным продуктам МТС-банка, Андрей Счастливый, указывает, что привлечение коротких вкладов позволит банкам в будущем переоценить средства по более низкой ставке, особенно при снижении процентных ставок на рынке.

Из-за уровня доходности, который является основным критерием выбора вклада, короткие вклады на шесть месяцев пользуются наибольшим спросом среди клиентов, однако растет интерес к долгосрочным вложениям. Доля клиентов, выбирающих вклады на год и более, увеличивается. Короткие вложения привлекательны для тех, кто ищет высокую доходность, но не готов закрепить средства надолго, в то время как опытные вкладчики предпочитают долгосрочные инвестиции. Процентная ставка может зависеть от различных условий и акций банка, тем самым мотивируя клиентов использовать больше продуктов и услуг банка.

Банки предлагают разнообразные продукты, которые могут включать разные условия для получения максимальной ставки. Комбинированные вклады, сочетающие в себе различные услуги и продукты, также пользуются популярностью среди большинства вкладчиков, поскольку способствуют будущему пенсионному обеспечению и налоговым льготам.

В это же время процентные ставки по накопительным счетам снизились значительнее, чем по вкладам. "Такой конкуренции, как в прошлом году, уже не наблюдается", - отмечает Мария Суховерхова. Приветственные ставки снизили все банки, предлагавшие данное поощрение. На данный момент приветственные ставки по накопительным счетам, которые мы анализируем, не превышают 21%.

По ее мнению, после окончания приветственного периода максимальная ставка, доступная клиентам с учетом всех надбавок за выполнение дополнительных условий, в большинстве случаев не превышает 19%.

Согласно Виталию Костюкевичу, накопительные счета, набравшие популярность за последние два года, достигли своего пика. "Здесь очень много вариантов, поэтому многие клиенты разнообразивают свои средства между вкладами, накопительными счетами и текущими карточными счетами", - уточняет он, добавляя, что конкуренция за клиентов существует, но не такая яркая, как в области вкладов.

В то же время в ВТБ отмечают, что для клиентов накопительные счета стали неотъемлемым продуктом. "Накопительные счета перестали быть просто инструментом накопления - они стали важным продуктом для ежедневного использования, они часто используются для проведения платежей перед совершением сделок", - сообщили в пресс-службе банка. "Это указывает на два основных потребности клиентов в отношении накопительных счетов: удобство использования (надежность системы, удобство при совершении транзакций, простота интерфейса и др.) и выгодная процентная ставка. Поэтому конкуренция постепенно переходит от чисто ценовой к цифровой и ценовой, где первый фактор может играть даже более важную роль".

Ожидается, что Центральный банк России продолжит смягчать денежно-кредитную политику в июле, согласно прогнозу главного аналитика Совкомбанка Анны Земляновой. По мнению экспертов, ключевая ставка может быть снижена до 14% к концу текущего года.

Прогнозируется, что процентные ставки на банковские вклады снизятся к концу года до 12–13%. Однако существует убеждение, что ставки по кредитам не упадут также значительно в ближайшее время. Эксперты говорят, что рост кредитования приостановится на месяц-два после снижения ставок по вкладам из-за потребности времени на переключение с дорогих ресурсов на дешевые.

Пока неясно, будет ли устойчивый тренд на снижение ключевой ставки. Некоторые считают, что это снижение ставок было предпринято для предотвращения дальнейшего ужесточения условий в условиях снижения инфляции. Дальнейшие решения Центробанка будут зависеть от различных факторов, включая фискальную политику, курс рубля и прочее.

В целом, решения по процентным ставкам будут приниматься с учетом множества факторов, и несмотря на определенные прогнозы, окончательное решение будет принято с учетом общей экономической обстановки.