Сумма долгосрочных государственных сбережений превысила 414 млрд рублей, опережая негосударственные пенсии

Инвестиционные продукты для пенсионного обеспечения успешно увеличивают свою долю на рынке. К середине 2025 года объем привлеченных средств превысил 414 миллиардов рублей, а количество участников достигло 5,4 миллионов человек. Благодаря разным льготам, таким как софинансирование и налоговый вычет, программы долгосрочных сбережений выглядят более привлекательно по сравнению с негосударственным пенсионным обеспечением и обязательным пенсионным страхованием. Основной акцент будет сделан на негосударственных пенсионных фондах в составе банковских групп, что затруднит переход клиентов к конкурирующим организациям из-за сложности и длительности процесса.

По информации Центробанка, количество участников программы долгосрочных накоплений на конец июня 2025 года превысило 5,4 миллиона человек, а общая сумма привлеченных средств составила 414 миллиардов рублей. Каждый месяц число новых клиентов, заключивших контракт по долгосрочному накоплению, росло на 300-500 тысяч человек, а сумма инвестиций увеличивалась на 30 миллиардов рублей.

За год количество участников программы увеличилось почти в восемь раз, а общая сумма привлеченных средств - почти в 13 раз.

11 июля на встрече представителей Минфина, НАПФ с работниками социальных организаций в Тюмени начальник отдела департамента финансовой политики Минфина Наталия Каменская упомянула, что государственное софинансирование участников программы за 2024 год будет более 51 миллиарда рублей. Руководитель блока "Управление благосостоянием" Сбербанка Руслан Вестеровский сообщил, что 28 июля участники программы, заключившие контракты в НПФ Сбербанка, обнаружили информацию о государственном софинансировании за 2024 год. Помощь получат более 1,8 миллиона человек на общую сумму около 32 миллиардов рублей.

Фонды уже продемонстрировали привлекательные результаты. Участники программы в НПФ Сбербанка получили хороший инвестиционный доход (17,8% годовых). По результатам первого полугодия 2025 года годовая доходность портфеля ПДС в НПФ "Альфа" составила 21,5%, в общей сложности (с НПО) - 22% годовых.

Меры по стимулированию новой программы вызвали интерес среди участников рынка. Сейчас программа доступна в 35 НПФ. Кроме того, в прошлом году появились новые игроки в этой отрасли - "Т-Пенсия", "Ренессанс Накопления", "НПФ Совкомбанк", "НПФ Альфа" (см. от 27 сентября 2024 года).

Этот год принес нового игрока на рынке пенсионных фондов - НПФ "Согласие". Согласно Банку России, в настоящее время нет заявок на создание новых фондов, однако банковские и страховые группы имеют намерения создать или приобрести свои пенсионные фонды.

Новая программа направлена на оживление рынка пенсионных услуг. В настоящее время граждане могут накапливать дополнительные пенсии через негосударственное и обязательное пенсионное обеспечение. Однако с 2014 года поступления в ОПС были заморожены, и фонды развивались за счет инвестиций граждан и средств из ПФР.

По данным ЦБ, обязательства по договорам ОПС за первый квартал 2025 года сократились на 4,5%. Общие обязательства составили менее 3 трлн рублей. Несмотря на увеличение обязательств по НПО и ПДС, снижение без учета ПДС могло составить 15%.

Свыше 80% договоров по ПДС заключены с НПФ госбанков - Сбербанка и ВТБ. С НПФ Сбербанка заключено более 3,5 млн договоров, с НПФ "ВТБ Пенсионный фонд" - около 1 млн. Концентрация участников программы вокруг банков считается нормальной из-за лучшей информированности через банковские сети.

Глава НАПФ считает, что новые фонды, такие как "НПФ Альфа" и "Т-Пенсия", будут вносить существенный вклад в развитие рынка через свои сети. Конкуренция сводится к борьбе за рекламный бюджет и размещение ПДС на полках банков.

Однако возможности того, что фонды начнут активно привлекать клиентов из других НПФ, сейчас не заметны участниками рынка.

Это связано с сложностью и продолжительностью процесса перевода пенсионных средств. Например, перевод денежных средств из ОПС одного фонда в другой и далее в ПДС в новом фонде занимает три года. Чтобы не потерять часть дохода, заявление должно быть подано за год до фиксации дохода. Чтобы сохранить весь доход, необходимо направить заявление на срочный переход, который будет выполнен через пять лет после подачи. Перевод денежных средств из ПДС одного фонда в другой также требует пять лет.

Однако значительной проблемой, затормаживающей приток новых участников в программу, является незнание граждан о механизме работы программы, а также о бонусах и гарантиях. Во многом данная проблема может быть решена с помощью использования социальных сетей, включая Telegram, отмечают участники рынка. Еще одним замедляющим фактором является слабое желание граждан формировать долгосрочные накопления в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры.

Тем не менее, некоторые НПФ уже предоставляют клиентам возможность досрочного выхода из программы без ущерба для дохода и с полным возвратом взносов через три-пять лет. Однако к данной возможности клиенты обращаются редко, отмечает заместитель генерального директора НПФ «Ренессанс Накопления» Анна Перевязкина. Это связано с тем, что сумма выкупа может быть ниже суммы внесенных средств, а право на получение государственной поддержки после получения суммы выкупа навсегда теряется клиентом по всем договорам долгосрочных накоплений.

Правительство совместно с депутатами и участниками пенсионного рынка продолжает исследовать способы поддержки программы и привлечения в нее новых граждан.

11 июня Государственная Дума в первом чтении уже приняла законопроект о предоставлении налоговых льгот работодателям, которые сотрудничают в оплате взносов своих сотрудников в Пенсионный Добровольный Страховой фонд. Эти средства смогут быть учтены как расходы и вычтены из налоговой базы по налогу на прибыль. Эта мера "будет мотивировать компании активно участвовать в формировании пенсионных накоплений работников и способствует развитию рынка долгосрочных накоплений, делая участие в ПДС более выгодным и массовым", отмечает Анатолий Аксаков.

Возможность развития детского направления в ПДС обсуждается в настоящее время. Планируется разрешить направлять материнский капитал в ПДС на счет, открытый на имя ребенка, заявил Анатолий Аксаков, руководитель комитета Госдумы по финансовому рынку. В числе стимулов возможности увеличить налоговый вычет с 400 тыс. руб. до 500 тыс. руб. для родителей, которые вносят вклады в договор ПДС, открытый на имя ребенка, также предложила Ирина Баранова, заместитель гендиректора НПФ «Газфонд Пенсионные накопления».

Профессионалы рынка также вносят свои предложения. Лариса Горчаковская, гендиректор «НПФ Альфа», отмечает, что в настоящее время программа наиболее популярна среди людей старшего возраста, и предлагает внести налоговый вычет для лиц, находящихся в предпенсионном возрасте.

Кроме того, рассматривается радикальное решение проблемы — автоматический перевод пенсионных накоплений из НПФ в программу долгосрочных сбережений.

По словам Анатолия Аксакова, граждане будут иметь возможность выбирать, в какой фонд переводить их средства, и в случае отсутствия решения, средства будут направлены в один НПФ, выбранный по конкурсу. Однако идея предложена для организации дискуссии без официальных предложений и временных рамок, и не обсуждается на правительственном уровне.

Эксперты прогнозируют увеличение числа договоров по программе ПДС в ближайшем будущем. Они ожидают, что к концу года количество договоров достигнет 10 млн, превысив тем самым число участников НПФ. По мнению Руслана Вестеровского, объем договоров по ПДС в их фонде к концу 2025 года вырастет до 5–6 млн — больше, чем совокупное количество контрактов по ПДС, заключенных с другими фондами на данный момент.

Тем не менее, участники рынка не столь оптимистичны относительно будущего развития НПФ.

Пенсионные накопления включают налоговый вычет, возможность досрочного расходования и государственное софинансирование. В Негосударственном пенсионном обеспечении эти льготы отсутствуют, считает Горчаковская. Тем не менее, Недбай уверен, что сектор будет стабилен в плане сборов, привлекая больше корпоративных клиентов. Одновременно ОПС прогнозируют уменьшение активов, учитывая замороженные поступления из прошлого. «Уменьшение активов обозначает снижение доходности», — замечает Митрофанов. Но, по мнению Недбая, «сокращение ОПС будет занимать 15 лет и более».