ЦБ ужесточает кредитные правила для заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

Центральный банк России ужесточил контроль за выдачей кредитов заемщикам с высоким уровнем задолженности как в розничном, так и корпоративном секторе. С 2026 года будут сокращены пределы выдачи ипотечных и нецелевых кредитов на жилье для закредитованных граждан, а также повышена надбавка к риску для крупных компаний с высокой долговой нагрузкой.

Согласно данным Банка России, подъем надбавки к риску до 40% для крупных компаний с повышенным уровнем задолженности начнется уже с декабря 2025 года. В дополнение, с начала 2026 года Центробанк ужесточит макропруденциальные ограничения на заемные средства в сфере жилищного строительства и нецелевые потребительские кредиты под залог недвижимости.

По словам представителей регулятора, в секторах жилищного строительства и потребительских кредитов характерно большое количество кредитов, выданных заемщикам с высоким уровнем задолженности, что увеличивает вероятность допущения просрочек по выплатам. Так, по данным третьего квартала 2025 года, доля выданных кредитов заемщикам с высоким уровнем задолженности в сегменте жилищного строительства составила 29%, а в сфере нецелевых кредитов под залог недвижимости – 61%.

Нарастающая задолженность у покупателей жилья значительно снижает качество ипотечных сделок в жилищном строительстве. Согласно Банку России, доля кредитов с просрочкой более 90 дней в секторе жилищного строительства к 1 октября 2025 года достигла 4,6%, что значительно превышает долю просрочки по ипотечным кредитам в целом (1,7%).

В результате, в сегменте жилищного строительства пределы выдачи кредитов сокращаются с 25% до 20% для заемщиков с высоким уровнем задолженности и с 25% до 20% для клиентов с уровнем задолженности от 50% до 80%. Для клиентов с уровнем задолженности выше 80%, лимит снижается до 15%. Ситуацию в секторе жилищного строительства усложняет недобросовестная деятельность некоторых застройщиков, считает директор рейтингового агентства НКР, Егор Лопатин.

«Строже контроль за деятельностью может способствовать улучшению структуры кредитных портфелей в указанных сегментах в перспективе», — считает он. Одновременно в сентябре при уменьшении выдачи ипотечных кредитов на ИЖС по льготным программам банки увеличили кредитование по рыночным условиям. И такая тенденция сохранится в ближайшем будущем.

Касательно увеличения требований банков к крупным компаниям с высоким долговым долгом, на них с 1 апреля 2025 года наложена надбавка в размере 20%. «С апреля по сентябрь 2025 года банки накопили макропруденциальный резерв нарастания кредитных требований к таким предприятиям на сумму 17 млрд рублей на 1 октября 2025 года (задолженность в размере 2,1 трлн рублей подверглась макропруденциальной надбавке)», — говорится в документе Центробанка.

За девять месяцев 2025 года крупнейшие группы компаний с высоким долговым долгом увеличивали свои обязательства перед банками быстрее (рост на 10,2%), чем отрасль в целом (рост на 6,5%).

«Для снижения риска принятия капитала крайне важно ускорить накопление макропруденциального резерва по требованиям банков к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой», — утверждают в Центробанке и удваивают надбавку. Регулятор считает, что повышение налога до 40% не повлечет за собой значительные издержки для капитала банков и существенно не отразится на общем динамике кредитования, однако это подтолкнет банки к более тщательной оценке рисков компаний с повышенной долговой нагрузкой.

Эксперты отмечают, что такое решение Центробанка продолжает стратегию смягчения рисков в коммерческом секторе. По мнению руководителя агентства «Эксперт РА» по оценке банковского сектора Юлии Якуповой, в прошлом году регулятор ввел целый ряд жестких мер в розничном кредитовании, что принесло результаты в текущем году. По данным Центробанка, объем розничных кредитов на 1 октября 2025 года достиг 38 трлн рублей, увеличившись на 2,5% с начала года. При этом корпоративные кредиты превысили 93 трлн рублей, увеличившись на 6,2% с начала года. Даже принимая во внимание «созревание кредитных портфелей, мы видим замедление роста стоимости риска (COR) в данном секторе», отмечает специалист. Однако «в коммерческом кредитовании на фоне высоких процентных ставок (и, следовательно, высокой долговой нагрузки) риски продолжают расти», считает Якупова.

В агентстве «Эксперт РА» прогнозируют, что по итогам 2025 года темп прироста COR по корпоративным кредитам будет превышать аналогичный показатель по розничным. «Повышение налога именно для крупных компаний обусловлено тем, что дефолт таких заемщиков может оказывать наибольшее воздействие на банки, поэтому регулятор лимитирует потенциальные кредитные риски в банковской сфере», — утверждает Юлия Якупова.