Прогнозы по ключевой ставке Центробанка
На заседании совета директоров Центробанка, запланированном на 14 февраля, вероятнее всего, будет принято решение оставить ключевую ставку на уровне 21% годовых. Такое мнение высказали все эксперты, опрошенные ТАСС.
Согласно их прогнозам, регулятор также может рассмотреть возможность повышения ставки до 22–23%, однако этот вариант не является приоритетным.
Сам Центробанк в декабре заявил, что ужесточение денежно-кредитной политики принесло больше пользы, чем ожидалось, при этом отметил, что баланс рисков для инфляции все еще имеет проинфляционную направленность. В будущем ситуация будет зависеть от динамики инфляции и объемов кредитования.
Базовая инфляция значительно ускорилась в конце 2024 года и продолжила расти в январе. Сдерживанию инфляционных процессов могут способствовать возросшие расходы федерального бюджета.
Тем не менее, аналитики считают, что повышение ключевой ставки маловероятно. Это объясняется снижением кредитного импульса, а также замедлением как розничного, так и корпоративного кредитования.
Темпы повышения цен также замедлились в последние недели, а финансовый рынок адаптировался к новым условиям. «В большинстве случаев рынки уже воспринимают, что средние процентные ставки этого года будут выше, чем в прошлом. Инвестиционные и потребительские планы формируются в этой рамке», — отметил директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов.
Большинство опрошенных ТАСС экспертов полагают, что цикл смягчения денежно-кредитной политики начнется не раньше второй половины 2025 года, при условии улучшения геополитической обстановки и зафиксированного прогресса в снижении инфляции.
Для того чтобы понизить ставку, Центробанку потребуется наличие определенности в исполнении бюджета РФ и уменьшение потребительской активности. «Дефицит бюджета не должен превышать 2,5 трлн рублей, после 3,5 трлн рублей в 2024 году. В данных условиях ключевая ставка может составить 19–20% по итогам года», — прогнозируют эксперты.
Регулятор может смягчить денежно-кредитную политику и раньше, если возникнут значительные риски рецессии в экономике и ухудшение кредитного качества бизнеса.
Дополнительное увеличение ключевой ставки на будущих заседаниях возможно, если недельная инфляция будет расти, а рубль сильно ослабнет на фоне усиления оттока капитала и колебаний внешней торговли. В таком случае ставка может увеличиться еще на 1–2 базисных пункта.
В Газпромбанке полагают, что уже к концу этого года ключевая ставка может составить 19–20% годовых, а в 2026 году — 14–15%. В «БКС Мир инвестиций» предполагают более оптимистичный сценарий — 16% годовых уже в этом декабре.
В условиях высоких ставок надежным и прибыльным инструментом остаются банковские вклады. Эксперты «Рефинанс» подготовили выборку выгодных предложений.
Самые доходные* годовые вклады
Несмотря на некоторое снижение интереса, годовые вклады продолжают оставаться одними из самых востребованных среди вкладчиков. Так, согласно статистике использования фильтров при поиске вкладов через сервис «Рефинанс», в декабре их доля в спросе составила 14%. Учитывая высокий интерес к вкладами данной срочности, главный аналитик «Рефинанс» Богдан Зварич подготовил рейтинг лучших 10 вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них, которые можно оформить на «Рефинанс»:
- «МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк
- «Доход», банк Уралсиб
- «МТС Вклад», МТС Банк
- «ВТБ вклад», ВТБ
- «В плюсе с Привилегиями «Плюс», Газпромбанк
* Условия по вкладам актуальны на 16 января 2025 года.
