Банк ВТБ запускает "рублификацию" вечных облигаций
Кредитная организация ВТБ начала процедуру замены валютных субординированных облигаций на рублевые для соответствия новым требованиям Центрального банка. Для каждого выпуска необходимо получить трехчетвертное большинство голосов держателей. Инвесторам предлагается высокая доходность — ключевая ставка плюс 5 п.п.
План "рублификации" выпусков облигаций в долларах и евро связан с новыми правилами ЦБ, устанавливающими ограничения для валютных позиций банков. Новые правила позволяют выпускать рублевые облигации с плавающей ставкой, не превышающей ключевую ставку плюс 5 п.п. Проведение замены планируется до июня 2025 года.
Эксперты считают условия комфортными для инвесторов, ожидая увеличение купонной доходности до 26% годовых. В случае несогласия с предложениями, инвесторы могут продать облигации или перейти к другим валютным инструментам. ВТБ собирается провести собрания держателей облигаций до конца мая.
В случае недостатка голосов за изменения, банк разрабатывает альтернативный план, позволяющий провести "рублификацию". Возможные сложности связаны с наличием неквалифицированных инвесторов среди держателей облигаций, а также различиями в лотах для новых и старых выпусков.
