ВТБ планирует секьюритизировать портфель потребительских кредитов на 300 млрд руб.

ВТБ готовит операцию секьюритизации потребительских кредитов на 300 млрд руб. в течение ближайшего месяца с целью укрепления показателей достаточности капитала перед изменением регуляторных требований, которое вступит в силу 1 апреля.

По оценке банка, выпуск облигаций, обеспеченных правами требования по этим кредитам, позволит высвободить около 50 млрд руб. капитала. Операции по реализации таких бумаг планируется проводить внешним игрокам на банковском рынке.

Первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил 25 февраля, что помимо ужесточения требований 1 апреля, для планирования капитала в 2026 году значима также дата 1 августа — закрытие реестра акционеров для получения дивидендов.

В бизнес-плане на 2026 год банк предусматривает выплату дивидендов без проведения дополнительной эмиссии акций, направленной на наращивание капитала.

Секьюритизация позволяет банку сократить объем резервов за счет структурирования старших траншей, для которых создание резервов не требуется, отмечают рейтинговые специалисты.

При заявленных параметрах выпуска ожидается высвобождение порядка 17% капитала. В пул планируется включить однородные потребительские ссуды преимущественно первой и второй категории качества.

Отдача предпочтения секьюритизации перед прямой продажей портфеля объясняется стандартизированностью облигаций и наличием широкой инвесторской базы для такого продукта.

Дополнительным аргументом называют возможность сохранить обслуживание клиентов в банке и затем использовать клиентскую базу для кросс-продаж, не ухудшая качество обслуживания.

Участники рынка считают планируемый объем секьюритизации необычным по масштабу, но реализуемым с учётом предыдущего опыта ВТБ в подобных сделках.

Руководитель инвестиционно-торгового департамента одного из банков предположил, что подготовка сделки могла вестись параллельно с выдачей кредитов, включая формирование досье для последующей секьюритизации.