Прогноз Центробанка
Глава департамента денежно-кредитной политики Центробанка России Кирилл Тремасов заявил о вероятности повышения ключевой ставки выше рекордных 20%, установленных в 2022 году.
Такое решение может быть принято в случае возникновения новых, непредвиденных обстоятельств, которые окажут существенное влияние на российскую экономику.
«Динамика ключевой ставки будет напрямую зависеть от текущей экономической ситуации. Если мы столкнемся с новыми вызовами, то, возможно, придется корректировать нашу денежно-кредитную политику», – говорит Тремасов.
По оценке эксперта инфляция в текущем году, скорее всего, превысит прогнозные значения в 6,5-7%. Тем временем регулятор все еще намерен в следующем году вернуть инфляцию к целевому уровню — 4%.
Повысят ли ключевую ставку?
Эксперты продолжают высказывать мнения о возможности дальнейшего повышения ставки.
Например, первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов считает, что ключевая ставка может превысить 20% еще до конца 2024 года.
Главный аналитик Совкомбанка прогнозирует дальнейшее повышение ключевой ставки до 22%. Такой прогноз обусловлен сохраняющейся высокой инфляцией и недостаточной эффективностью текущих мер по ужесточению кредитно-денежной политики.
Поэтому, эксперт считает наиболее вероятный сценарий дальнейшего развития событий — поэтапное повышение ставки на ближайших заседаниях ЦБ: в октябре, декабре и феврале.
В коммерческом банке рассматривают различные варианты:
- Вариант 1. Постепенное повышение. Ставка может быть увеличена на 100 базисных пунктов на каждом из ближайших заседаний. Тогда в феврале ее размер достигнет 22%.
- Вариант 2. Ускоренное повышение. Возможен более резкий рост ставки, например, на 200 базисных пунктов в октябре и 100 базисных пунктов в декабре.
Что делать бизнесу?
Руководитель агентства «Рефинанс» Евгений Катаев рассказал, как эта ситуация скажется на бизнесе и что делать предпринимателям.
Во-первых, увеличение ставок приведет к росту стоимости кредитов для компаний и предпринимателей. Это может усилить давление на ликвидность и увеличит финансовую нагрузку.
Во-вторых, повышение ставки может также замедлить потребительский спрос, что повлияет на продажи и выручку.
В-третьих, рост курса рубля, возможно, окажет как положительное, так и отрицательное влияние на экспорт и импорт, особенно в условиях нестабильности.
Чтобы минимизировать риски для своего дела, предпринимателям советуют:
- Пересмотрите кредитные обязательства. Если у вас есть кредиты с плавающими ставками, задумайтесь о конвертации их в фиксированные или поиске альтернативных источников финансирования.
- Оптимизируйте расходы. В условиях повышенной ставки важнее всего контролировать затраты и искать возможности для их сокращения.
- Работайте с поставщиками и клиентами. Пересмотрите договорные условия с партнерами, возможно, пересмотрите сроки оплаты или ценообразование.
- Диверсифицируйте валютные риски. Если у вас есть валютные обязательства, подумайте о хеджировании рисков колебаний курса.
Будет ли снижение ключевой ставки?
Эксперты прогнозируют, что снижение ставки может стать возможным только в случае стабилизации инфляции и укрепления рубля. Однако в ближайшие месяцы, в условиях глобальной экономической нестабильности и ослабления рубля, ключевая ставка скорее всего останется на высоком уровне.
«Готовьтесь к вызовам, ищите возможности для адаптации», — заключил Евгений Катаев.
2014 и 2022 — когда был резкий скачок ключевой
В декабре 2014 году Банк России столкнулся с необходимостью экстренно стабилизировать экономическую ситуацию, вызванную геополитической напряженностью и падением цен на нефть. Регулятор принял решение повысить ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых.
Такой резкий шаг позволил сдержать инфляцию и предотвратить более глубокую девальвацию рубля. Однако, он также привел к замедлению экономического роста и росту стоимости кредитов для бизнеса.
К 11% ключевая ставка вернулась лишь к сентябрю 2015 года.
Спустя восемь лет — в феврале 2022 года — история повторилась. В условиях беспрецедентных санкций и геополитической нестабильности, Банк России принял решение повысить ключевую ставку с 9,5% до 20%. Это стало рекордным значением за последние годы.
