Процедуры банкротства: этапы и особенности

Этап наблюдения инициирует процесс рассмотрения банкротства с целью охраны активов заемщика. В рамках этой стадии производится анализ финансовой стабильности компании, составляется перечень кредиторов и организуется их первое общее собрание.

По закону, срок наблюдения не должен превышать семь месяцев с даты подачи заявки на банкротство.

В период наблюдения, предприятие функционирует в обычном порядке, активы освобождаются от обязательств, счета разблокируются, а юридические претензии приостанавливаются. При этом, обязательства по пеням и штрафам аннулируются, а любые ограничения коммерческой деятельности со стороны судебных органов становятся невозможными.

Для руководства компании введены определённые ограничения, но они имеют временный и узкий характер:

Сделки на сумму, превышающую 5% от общей стоимости активов, без утверждения арбитражного управляющего запрещены. Это относится к нестандартным операциям: например, можно реализовать товар, но не оборудование для его производства.

Запрещено привлекать или предоставлять займы без согласия временного управляющего.

Общее собрание участников не вправе делать решения по распределению прибыли, выплате дивидендов или выплате номинальной стоимости доли при уходе участника.

Кроме того, общее собрание запрещено решать вопросы о ликвидации или реорганизации компании, но в силах собрания вносить изменения в устав, юридический адрес и сменить руководителя.

В рамках наблюдения арбитражный управляющий действует в качестве временного управляющего. Суд утверждает его кандидатуру.

Сразу после начала наблюдения временный управляющий объявляет об этом в газете «Коммерсант» и в Едином федеральном реестре, что открывает 30-дневный срок для подачи требований кредиторами, желающими участвовать в первом собрании. Включение в список кредиторов в установленные сроки является обязательным для последующего участия.

Временный управляющий получает доступ ко всем финансовым данным должника, может запросить любые документы и объяснения у руководства, контрагентов, банков, госорганов, которые обязаны предоставить необходимую информацию в течение семи дней без взимания платы.

Основываясь на полученных данных, временный управляющий проводит финансовый анализ за минимальный двухгодичный период до объявления банкротства, цель которого – выявление признаков умышленного или фиктивного банкротства и определение сомнительных сделок. Кроме того, он разрабатывает рекомендации по дальнейшему продвижению дела о банкротстве.

По завершении наблюдения, арбитражный управляющий созывает первое собрание кредиторов. В повестку дня вносится:

1. Доклад арбитражного управляющего о завершенной работе, включая финансовый анализ, выявление признаков предумышленного и фиктивного банкротства, обзор действий, предложения по продолжению дела.

2. Выбор арбитражного управляющего на последующий этап и определение его квалификационных требований, включая опыт и образование.

Процесс финансового восстановления задуман для реабилитации. Основная цель заключается в восстановлении возможности должника проводить регулярные платежи и выполнении обязательств перед кредиторами согласно установленному плану.

Реализация стратегий финансового оздоровления возможна только при наличии достаточного обеспечения для удовлетворения требований кредиторов. Таковым обеспечением могут выступать как залог имущества, так и банковская или государственная гарантия, поручительство или другие формы.

Временные рамки процесса финансового восстановления ограничены двумя годами.

Заявитель процесса восстановления предоставляет арбитражному управляющему и суду план финансового оздоровления и временной график выплаты долгов. После одобрения плана на собрании, арбитражный управляющий суд принимает решение о запуске процедуры. Субъект продолжает функционировать в соответствии с одобренным планом, систематически отчитываясь перед арбитражным управляющим о прогрессе. Отмечается, что бизнес продолжает работать без введения арестов, блокировок или других финансовых ограничений.

Директор сохраняет управленческие прерогативы, причем ограничения на деятельность предприятия минимальны, схожие с условиями процедуры наблюдения.

В контексте финансового восстановления арбитрагный управляющий наделяется полномочиями административного руководителя, причем его кандидатура утверждается арбитражным судом.

Так же как и в процедуре наблюдения, функции арбитражного управляющего в данном процессе имеют скорее контрольный, чем управленческий характер, и не предусматривают активного участия в управлении дебиторской задолженностью.

Административный руководитель контролирует соблюдение утвержденного плана погашения долгов, осуществляет анализ управленческих отчетов, информирует собрание кредиторов. В случае неисполнения условий плана он обращается к залогодержателям с требованием выполнения обязательств.

Несмотря на наличие интереса, практическое применение механизма остается нечастым. Ключевым фактором является наличие достаточного обеспечения. Возникает вопрос: если существует сторона, способная и заинтересованная в финансовой поддержке должника, почему бы не урегулировать долги напрямую, минуя банкротство и экономя ресурсы и время?

Для расширения практики использования финансового восстановления законодатели нацелены на повышение его привлекательности.

Механизм внешнего управления является одной из ключевых стратегий восстановительного влияния при банкротстве предприятия. Данная процедура аимирует на реанимацию оперативной способности компании и урегулирование её кредиторской задолженности под контролем назначенного арбитражного управляющего, который обладает полномочиями внешнего управляющего.

Срок, в течение которого проводится внешнее управление, ограничен двумя годами, это срок аналогичен установленным рамкам для процедуры финансового восстановления.

Основное отличие внешнего управления от финансового восстановления заключается в отстранении управленца компании от выполнения его прямых обязанностей и передачи исполнительной власти в руки внешнего управляющего. Параллельно, права собственников компании существенно уменьшаются, их главной обязанностью становится активизация финансовых активов для покрытия долговых обязательств перед кредиторами.

Внешний управляющий в рамках проведения внешнего управления:

• принимает на контроль документацию и ресурсы должника;
• составляет и утверждает план мероприятий по внешнему управлению с комитетом кредиторов и его последующее узаконивание в юридических инстанциях;
• обеспечивает реализацию одобренного плана с целью санирования экономической деятельности организации, при этом процесс находится под надзором конгресса кредиторов.

Инициализация внешнего управления применяется гораздо чаще, нежели финансовое оздоровление. Однако успех в погашении долгов и возврате стабильности деятельности компании не всегда гарантирован. В данной ситуации многое зависит от умения внешнего управляющего принимать продуктивные решения и активной позиции кредиторов.

Конкурсное управление представляет собой закономерный подход к решению инцидентов банкротства путем ликвидации должника. Этот этап критичен в контексте всего процесса банкротства.

Первоначальный период конкурсного управления установлен на полгода, но возможны многократные продления.

Продолжительность конкурсного управления иногда достигает и превышает пять лет.

Основная цель данной процедуры — равномерное удовлетворение требований кредиторов, при этом оставшиеся долги после завершения процедуры аннулируются.

Переход к конкурсному управлению происходит после этапа наблюдения или в случае неудачного финансового реабилитирования и внешнего управления.

Статус банкротства фирмы юридически фиксируется с момента открытия конкурсного управления. До этого момента, несмотря на существование процесса по банкротству, статус банкрота не присваивается.

Через два месяца после анонса в «Коммерсантъ» и ЕФРСБ происходит окончательное закрытие списка кредиторов. Те, кто не успеют предъявить свои требования вовремя, теряют возможность голосовать на собрании и их требования рассматриваются последними.

В период конкурсного управления происходит отстранение руководителя организации и утрата его полномочий на общем собрании, что аналогично процедуре внешнего управления.

На этапе конкурсного управления задачи управляющего включают:

• анализ финансового состояния должника;
• обнаружение и аннулирование недобросовестных сделок;
• оценка и при необходимости реализация активов должника;
• привлечение к ответственности руководителей и учредителей при выявлении оснований.

После реализации активов и взыскания дебиторской задолженности, конкурсный управляющий переходит к удовлетворению исков кредиторов, где полная компенсация является редкостью.

Согласно статистике, в России удовлетворены только 3-7% требований кредиторов третьей очереди, к которой принадлежит большинство из них.

Завершение распределения средств должника сопровождается выполнением формальностей: архивация документов, предоставление ликвидационной и отчётной документации в суд.

В течение 30-60 дней после решения о завершении управления, суд подаёт это решение в налоговую службу для исключения организации из ЕГРЮЛ.

Суммируя основное: долги, которые не были погашены по окончанию процесса, признаются невозвратными, позволяя кредиторам списать их, а руководству долговой организации — облегчённо вздохнуть при условии отсутствия на них ответственности.

На протяжении всего процесса должник в сотрудничестве с кредиторами может избежать объявления о банкротстве, заключив компромиссное соглашение. В рамках этого соглашения организация сохраняет свою деятельность и продолжает исполнять обязательства перед своими кредиторами в соответствии с условиями, утверждёнными в ходе собрания кредиторов.

Проще говоря, кредиторы делают уступки, предоставляя предприятию возможность спокойно покрыть свои долги.

Тем не менее, при нарушении условий компромиссного соглаения, кредиторы или Федеральная налоговая служба вправе подать в арбитражный суд иск о его отмене. В этом случае процедура банкротства возобновляется с той стадии, на которой было подписано соглашение, например, с этапа конкурсного производства.

Значимо, что судебное утверждение мирового соглашения возможно только при условии, что удовлетворены интересы кредиторов первого и второго приоритета.

Решение о принятии мирового соглашения принимается на заседании кредиторов, где для его одобрения необходимо большинство голосов от всего числа присутствующих. Соглашение оформляется письменно и содержит детали о временных рамках и порядке погашения финансовой задолженности.

Текст компромиссного соглашения может содержать:

• Положения о прекращении обязанностей за счёт предоставления компенсаций, обмена требований на доли в управленческих компаниях, акции или долговые бумаги, новации, а также об отказе от прав требования.
• Положения, связанные с изменениями в сроках и порядке расчетов, зафиксированных в реестре требований кредиторов.
• Положения о уменьшении процентных ставок, о сокращении периода начисления процентов или об освобождении от их уплаты.

Условия мирового соглашения для тех, кто выразил протест против его подписания, не должны быть хуже, чем для тех кредиторов и представителей власти, которые поддержали его. Это касается как конкурсных кредиторов, так и официальных лиц.